Щойно зрозумів, що багато хто досі плутається з PE на фондовому ринку. Спробую пояснити.

Коли ринок знижується, як зараз, інвестори часто питають себе, чи є ціна акцій справедливою, чи варто купувати, і коли можна отримати прибуток. На ці питання відповідають різні показники, але найпопулярнішим і найчастіше обговорюваним є PE або PE Ratio.

PE скорочується від Price per Earning ratio, що означає співвідношення ціни до прибутку акції. Коротко кажучи, воно показує, скільки років потрібно чекати, щоб окупити інвестицію у цю акцію за рахунок прибутку компанії.

Обчислення PE досить просте: PE = Ціна / EPS. Це означає, що ціна акції ділиться на прибуток на акцію (EPS). Якщо ціна акції 5 бат, а EPS становить 0,5 бат, тоді PE буде 10. Це означає, що кожного року компанія виплачує 0,5 бат, і через 10 років ви повернете свої інвестиції у 5 бат.

Що потрібно розуміти: PE — це співвідношення ціни до прибутку, і існує два типи, які використовують інвестори: Forward P/E і Trailing P/E.

Forward P/E використовує поточну ціну, ділимо її на прогнозований прибуток у майбутньому. Плюс у тому, що дає уявлення про майбутнє, але мінус у тому, що компанія може недооцінити прибуток або аналітики можуть мати різні оцінки, що викликає плутанину.

Trailing P/E використовує поточну ціну, ділимо її на фактичний прибуток за останні 12 місяців. Цей метод популярний, оскільки базується на реальних даних, швидкий у розрахунках. Багато хто віддає перевагу цьому, бо не залежить від чужих оцінок, але проблема у тому, що минулі результати не гарантують майбутніх.

Але потрібно пам’ятати, що PE не залишається сталим: EPS змінюється залежно від ситуації компанії. Наприклад, якщо компанія успішно розширює ринок і EPS зростає з 0,5 до 1 бат, тоді PE зменшиться з 10 до 5. Навпаки, якщо виникнуть проблеми і EPS знизиться до 0,25 бат, PE зросте до 20.

Отже, PE — це корисний інструмент, але його не слід використовувати самостійно. Потрібно додатково вивчати компанію, аналізувати тенденції прибутку, перевіряти зростання. Хоча PE має обмеження, він допомагає порівнювати акції за єдиною стандартною шкалою.

Підсумовуючи, PE — це не єдиний інструмент, який потрібно застосовувати, але він є корисним для відбору акцій за розумною ціною. Вивчайте і застосовуйте його разом з іншими методами — це зробить ваші інвестиції більш точними.