Щойно помітив, що в спільноті інвесторів акцій багато питають про P/E, чи є ціна акцій зараз дешевою чи дорогою, чи варто купувати ще, і найголовніше — як дізнатися, коли можна отримати прибуток. Такі питання дуже поширені.

Саме тут роль відіграє коефіцієнт P/E або коротко — P/E. P/E — це співвідношення між ціною акції та прибутком на акцію. Він показує нам, скільки років потрібно чекати, щоб окупити інвестицію за цю ціну, припускаючи, що компанія стабільно отримує той самий прибуток щороку.

Обчислення дуже просте: P/E = ціна акції поділена на EPS (прибуток на акцію). Чисельник — це ціна, яку ми платимо, а знаменник — це прибуток, який створює компанія для нас. Якщо ціна акції 5 бат, а EPS — 0,5 бат, тоді P/E становить 10. Це означає, що окупити вкладення можна за 10 років.

Що потрібно розуміти: EPS не завжди залишається сталим. Якщо компанія розширює бізнес або ринок зростає, EPS зростає, і P/E зменшується, що означає швидше окуплення. У тому ж прикладі, якщо EPS зросте до 1 бат, тоді P/E стане 5, тобто окупити інвестицію можна за 5 років. Навпаки, якщо у компанії виникнуть труднощі і EPS знизиться, P/E зросте.

Існує два типи P/E, які інвестори повинні знати: Forward P/E використовує прогнозований EPS на майбутнє, а Trailing P/E — базується на минулорічних даних. Forward P/E дає уявлення про майбутнє, але має ризик через можливі помилки у прогнозах. Trailing P/E більш надійний, оскільки базується на реальних даних, але може не враховувати змін у компанії.

Але P/E — це інструмент із обмеженнями. Він допомагає порівнювати, наскільки дорого або дешево коштує акція, але не дає всього. Акція з низьким P/E може мати приховані проблеми, а з високим — швидко зростати. Тому потрібно використовувати P/E разом з іншими інструментами для оцінки акцій.

Насправді, коефіцієнт P/E — хороший помічник для визначення моменту інвестування, але не слід довіряти йому одній. Вивчайте й інші дані, наприклад, тенденції компанії, стан галузі та зовнішні фактори. Так ви зможете купити дешеві й хороші акції і зменшити ризики помилок у інвестиціях.