Щойно помітив, що DW стає все популярнішим серед трейдерів, і насправді DW — це досить цікалий фінансовий інструмент. Сьогодні поговоримо про те, що таке DW, як він працює та які можливості й ризики він має.

Почнемо з основ DW або Derivative Warrant — це інструмент, що дає право купувати або продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною та умовами. Хоча технічно ви можете тримати DW до закінчення терміну дії, щоб отримати прибуток, цей спосіб не дуже популярний, оскільки потрібно постійно втрачати час. Більшість трейдерів використовують його для короткострокових спекуляцій, особливо для торгівлі в один день, оскільки ціна DW рухається безпосередньо відповідно до базового активу. В поєднанні з використанням кредитного плеча це дозволяє отримувати прибуток навіть від невеликих змін цін за невеликі інвестиції.

DW має дві основні категорії: Call DW, ціна яких зростає відповідно до базового активу і підходить для ринку зростання, та Put DW, ціна яких знижується при зростанні базового активу і дозволяє отримувати прибуток на ринку зниження. Також їх можна класифікувати за базовим активом, наприклад, DW, що базуються на акціях SET50, індексі SET50 або навіть закордонних індексах, таких як DJI та HSI.

Коли дивитись на код DW, наприклад, SET5001C0921A, він здається складним, але насправді дуже простий. Перший — це код базового активу (SET50), далі — код емітента (01 = БУАЛЮНГ), потім тип (C = Call, P = Put), дата закінчення (0921 = вересень 2021), і нарешті — серія (A).

Ціна DW складається з двох частин: справжньої вартості, яка обчислюється як різниця між ціною активу та ціною реалізації, помножена на коефіцієнт використання, і часової вартості, яка зменшується з часом. Це означає, що ціна DW завжди вища за свою справжню вартість, і з наближенням до дати закінчення вона зменшується.

Фактори, що впливають на зміну ціни DW, — це три: ціна базового активу (основний фактор), час до закінчення (зменшується з часом), і волатильність. Call DW зростає або знижується відповідно до руху базового активу, Put DW — навпаки. Зменшення часу до закінчення знижує ціну DW, а зростання волатильності підвищує ціну як для Call, так і для Put.

При виборі DW потрібно враховувати ефективне кредитне плече, яке показує, на скільки відсотків зміниться ціна DW при 1% зміні базового активу. Також важливі фактори — це зношення часу, прихована волатильність, яка показує, яка з опціонів дешевша, ліквідність для легкого торгівлі та порівняння цін від провайдерів ліквідності для забезпечення чесної ціни.

Переваги DW у тому, що для початку потрібно невелика сума, високий кредитний коефіцієнт, можливість отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні, обмежені збитки — лише вкладені кошти, і гнучкість для спекуляцій або хеджування. Але потрібно пам’ятати, що ціна DW швидше за акції коливається, вона зменшується з часом, має обмежений термін дії і ризик ліквідності при зменшенні обсягів торгів.

Порівнюючи з CFD, обидва є похідними інструментами з кредитним плечем, але DW здебільшого базується на акціях і індексах Таїланду, має обмежений термін і зношення часу, тоді як CFD базується на закордонних активів, не має терміну закінчення і використовує скоуп для заміни зношення часу. Для короткострокової торгівлі акціями Таїланду DW краще, але для торгівлі різноманітними активами цікавіший CFD.

Насамкінець, DW відрізняється від Warrant, який випускається компанією, і від Option, що є контрактом на різницю цін. DW — це похідний інструмент, випущений брокером, і підходить для короткострокової спекуляції, потрібно лише уважно стежити за часом, волатильністю і ліквідністю.