Я щойно зрозумів, що багато новачків на ринку цінних паперів ще не зовсім розуміють ціновий ліміт і ціновий поріг. Сьогодні я хочу поділитися своїм досвідом щодо цих понять, оскільки вони дійсно дуже важливі при торгівлі.

Ціновий ліміт і ціновий поріг — це максимальна і мінімальна ціна, за якою ви можете розмістити ордер під час торгової сесії. Вони обчислюються заздалегідь на основі цінової довідки (ціни закриття попередньої сесії), а не визначаються ринком самостійно. На електронній таблиці цін, ціновий ліміт зазвичай відображається фіолетовим кольором, а ціновий поріг — блакитним, що досить легко розпізнати.

Я наведу приклад цінового ліміту, щоб вам було легше уявити. Коли акція HPG має цінову довідку 24 000 VND і торгується на біржі HOSE з коливанням у 7%, то ціновий ліміт становитиме 25 680 VND, а ціновий поріг — 22 320 VND. Це базовий спосіб обчислення: Ціновий ліміт = Цінова довідка × (1 + 7%), Ціновий поріг = Цінова довідка × (1 - 7%). Коливання різняться залежно від біржі: HOSE — 7%, HNX — 10%, UPCOM — 15%.

Переваги цієї системи досить очевидні. Вона допомагає запобігти ситуаціям, коли покупці штучно підвищують ціну або продавці «зливають» активи занадто різко під час сесії. Особливо вона захищає інвесторів від надмірних коливань і маніпуляцій цінами. Ціновий поріг допомагає зменшити збитки у разі раптових сильних рухів ринку.

Однак ця система має і суттєві недоліки. Якщо багато ордерів на купівлю стоять на ціновому ліміті без продавців, або багато ордерів на продаж — на ціновому порозі без покупців, ліквідність майже «застрягає». Ви можете застрягти з активами, які не можете продати, або втратити можливість купити. Крім того, ціновий ліміт обмежує вашу потенційну прибутковість у межах однієї сесії. Якщо багато акцій «застрягли» на ціновому порозі одночасно, це може спричинити психологічний ефект паніки і масовий продаж на всьому ринку.

У реальній торгівлі я зазвичай застосовую кілька стратегій. Якщо якась цінна папірка досягла цінового ліміту з великим обсягом ордерів на купівлю, це сигнал сильного попиту. Якщо я її тримаю і маю прибуток, я чекатиму наступної сесії, щоб зафіксувати прибуток або частково продати. Але якщо з’являється сильний тиск на продаж, я можу одразу зафіксувати прибуток, щоб уникнути ризиків.

Щодо прикладу цінового ліміту при поганих новинах або сильних коливаннях, якщо акція торгується з низькою ліквідністю і великим обсягом ордерів на продаж, я розгляну можливість швидко продати, щоб не застрягти. Важливо не піддаватися FOMO (страху пропустити) через ціновий ліміт або поспішати купувати на ціновому порозі. Ринок цінних паперів у В’єтнамі працює за системою T+1.5, тобто ви не можете купувати або продавати одразу в межах однієї сесії. Перед прийняттям рішення потрібно ретельно аналізувати тренд.

Ще один важливий момент — багато хто плутає: ціновий ліміт/поріг не є найвищою/найнижчою ціною в сесії. Найвища/найнижча ціна визначається реальною силою попиту і пропозиції і може ніколи не досягати цінового ліміту або порогу. Саме тому важливо розуміти цю різницю.

Також слід пам’ятати, що не всі ринки мають правила щодо цінових лімітів і порогів. Ф’ючерсний ринок В’єтнаму їх має, але більшість міжнародних ф’ючерсних ринків — ні. Ринок криптовалют (crypto) взагалі не має обмежень по коливаннях. Так само ринки форекс, товарів, CFD — без таких правил.

Розуміння механізму цінового ліміту і порогу допоможе вам торгувати більш розумно. Не поспішайте, аналізуйте ретельно перед діями.