Нещодавно я переглядав своє портфоліо і зрозумів одну річ, яку багато інвесторів ігнорують: не всі акції однакові. Коли я починав інвестувати, думав, що акція — це просто акція, але насправді компанії можуть випускати різні типи, кожен з яких має абсолютно різні права. Сьогодні я хотів поділитися тим, що я дізнався про привілейовані та звичайні акції, бо вважаю, що розуміння цих різниць — ключ до прийняття розумних рішень.

Основні дві категорії, які ми зустрічаємо, — це звичайні та привілейовані акції. Звичайні — найпоширеніші і, ймовірно, вам відомі. Вони дають право голосу на зборах акціонерів, що означає, що ви маєте певний вплив на важливі рішення компанії. Також ви отримуєте дивіденди, але тут є нюанс: вони залежать від того, як йде справи у компанії. У разі банкрутства компанії, на жаль, ви будете одними з останніх, хто отримає щось із залишків.

Привілейовані акції працюють інакше. Зазвичай вони не дають права голосу, але натомість пропонують щось більш цінне для певних інвесторів: стабільніші і передбачувані дивіденди. Якщо компанія потрапить у фінансові труднощі, ви маєте пріоритет над тримачами звичайних акцій у поверненні ваших інвестицій. Це робить їх привабливими для тих, хто шукає регулярний дохід без зайвого драматизму.

Тепер, всередині привілейованих акцій, існують цікаві варіанти. Є накопичувальні, де, якщо компанія не може виплатити дивіденди за певний період, вони накопичуються і виплачуються пізніше. Є конвертовані, що дозволяють перетворювати їх у звичайні акції за певних умов. Також є викупні, які компанія може викупити, і участі, де дивіденди безпосередньо залежать від фінансових результатів. Кожен тип підходить для різних інвестиційних стратегій.

Що стосується прав, тут стає очевидною різниця між привілейованими та звичайними акціями. Тримачі привілейованих акцій перебувають у проміжній позиції в корпоративній ієрархії: вище за звичайних кредиторів, але нижче за облігаційних тримачів. Вони не мають права голосу, тому їхній вплив обмежений. Однак, у разі ліквідації, вони отримують виплати раніше за звичайних акціонерів. Дивіденди привілейованих акцій зазвичай фіксовані або мають заздалегідь визначену ставку, що робить їх чутливими до змін у відсоткових ставках, майже як облігації.

Звичайні акції, навпаки, надають вам владу. Ваше право голосу реальне і дозволяє брати участь у ключових рішеннях. Потенціал зростання більший, оскільки ціна може значно зростати, якщо компанія процвітає. Але тут є ризик: все залежить від роботи компанії. Якщо їй погано, ваша інвестиція може суттєво знизитися. Дивіденди не гарантовані і можуть бути дуже змінними або навіть відсутні у важкі часи.

З мого досвіду, звичайні акції приваблюють інвесторів із більшою толерантністю до ризику, тих, хто може чекати роки, щоб побачити зростання своїх грошей. Вони ідеальні, якщо ви на ранній стадії фінансового шляху і ваша мета — накопичувати багатство у довгостроковій перспективі. Привілейовані ж — для тих, хто шукає стабільність: пенсіонерів, консервативних інвесторів, людей, які хочуть отримувати регулярний дохід без постійного стеження за волатильністю ринку.

Одним із способів уявити це було порівняння поведінки індексу S&P U.S. Preferred Stock Index із S&P 500. Цей індекс привілейованих акцій становить близько 71% ринку привілейованих акцій у США, тому він є хорошим індикатором. За п’ять років, поки S&P 500 зріс на 57.60%, індекс привілейованих акцій впав на 18.05%. Це точно відображає те, що я кажу: у середовищі змінних відсоткових ставок ці два типи інвестицій поводяться дуже по-різному.

Якщо хочете зайнятися цим, процес досить простий. Вам потрібно знайти регульованого і надійного брокера, відкрити рахунок, ретельно проаналізувати компанії, що вас цікавлять, і виконати свій наказ. Можна купувати акції безпосередньо або навіть торгувати CFD на них, залежно від пропозицій вашого брокера. Моя рекомендація — диверсифікувати: поєднувати звичайні та привілейовані акції відповідно до вашого профілю. Якщо у вас висока толерантність до ризику, схиліться до звичайних. Якщо ж цінуєте спокій — привілейовані стануть вашим союзником.

Головне — розуміти, що саме ви купуєте. Привілейовані та звичайні акції виконують різні функції у портфоліо. Не йдеться про те, яка краще, а про те, яка краще відповідає вашим потребам у цей момент вашого фінансового життя. Регулярно переглядайте свої інвестиції, слідкуйте за станом компанії і коригуйте свою стратегію, якщо ринок змінюється. Це те, що працювало для мене.