Хочу поділитися темою, яку багато хто часто запитує: що таке короткий продаж і чи дійсно він підходить звичайним трейдерам.

Насправді, короткий продаж не є новим поняттям. Це стратегія торгівлі, яка дозволяє отримати прибуток, коли ціна активу знижується, на відміну від купівлі при зростанні ціни. Його робота досить проста: ви позичаєте якийсь цінний папір (зазвичай у брокера), одразу його продаєте, а потім чекаєте зниження ціни, щоб викупити його за нижчою ціною. Різниця між ціною продажу і ціною купівлі і є вашим прибутком.

Візьмемо конкретний приклад. Припустимо, акція компанії А торгується за 50 доларів США. Ви вважаєте, що вона знизиться, тому позичаєте 100 акцій у брокера і одразу їх продаєте. Через тиждень акція А справді падає до 30 доларів. Тепер ви купуєте 100 акцій за 30 доларів кожна, повертаєте їх позикодавцю і отримуєте приблизно 2000 доларів прибутку (без урахування комісій). Але що станеться, якщо ціна зросте до 60 доларів замість зниження? Тоді ви зазнаєте збитку близько 1000 доларів. Ось чому короткий продаж вважається високоризиковою стратегією.

Процес короткого продажу складається з 4 основних кроків. Спочатку ви відкриваєте позицію, позичаєши цінний папір у брокера. Другий крок — продаєте цінний папір на ринку (потрібен маржинальний рахунок і доведеться платити відсотки). Третій — чекаєте зниження ціни і викупляєте цінний папір за нижчою ціною. Нарешті, повертаєте цінний папір позикодавцю і отримуєте прибуток від різниці. Весь процес може тривати кілька хвилин або кілька тижнів, залежно від вашої стратегії.

Важливо знати: у В’єтнамі прямий короткий продаж цінних паперів ще не дозволений. Однак, ви можете здійснювати короткий продаж опосередковано через контракти на різницю (CFD). CFD — це угода між вами і брокером про обмін різницею цін активу без його фактичного володіння. За допомогою CFD ви можете обрати коротку позицію (short position), щоб отримати прибуток від зниження ринку, або довгу (long position) — при зростанні.

Наприклад, візьмемо індекс S&P 500. Якщо ви прогнозуєте, що він знизиться за 15 хвилин, можете відкрити коротку позицію на 1 лот із маржею 5%. За поточною ціною 1777 доларів, сума, яку потрібно внести, становить приблизно 88,86 долара. Якщо через 15 хвилин ціна справді знизиться до 1690 доларів, ви отримаєте прибуток у 87,1 долара, що становить 98% від початкового капіталу. Це сила кредитного плеча у торгівлі.

Аналогічно, ви можете коротко продавати золото або будь-який інший актив через CFD. Наприклад, якщо ціна золота зараз становить 45 мільйонів в’єтнамських донгів за грам і ви прогнозуєте її зниження, відкриваєте коротку позицію на 100 грамів. Через тиждень, якщо ціна знизиться до 40 мільйонів, ви закриваєте контракт і отримуєте 500 мільйонів донгів прибутку. Навпаки, якщо ціна зросте до 50 мільйонів, ви зазнаєте збитку у 500 мільйонів донгів.

Отже, що таке короткий продаж і чому він має як переваги, так і недоліки? Перевага очевидна — ви маєте можливість отримати прибуток не лише при зростанні ринку, а й при його падінні. За допомогою кредитного плеча ви можете отримати великий прибуток при невеликому стартовому капіталі. Крім того, завдяки розвитку технологій, ви можете легко здійснювати короткий продаж на тисячах ринків без необхідності прямого позичання, як у традиційних методах.

Але недоліки також дуже важливі. Короткий продаж — це високоризикована стратегія. Теоретично, ціна активу може зростати безмежно, тоді як її зниження обмежене нулем. Це означає, що максимальний прибуток — 100% при зниженні ціни до 0, але збитки можуть бути безмежними. Крім того, якщо ви виберете неправильний момент, вас може зупинити маржинальний виклик, і доведеться закрити позицію, коли ціна йде проти вас. У історії ринок має тенденцію до довгострокового зростання, тому короткий продаж не є довгостроковою стратегією.

Чи варто взагалі коротко продавати? Якщо ви новачок, я радив би бути обережним. Що таке короткий продаж — це стратегія, яка вимагає глибоких знань, практичного досвіду і суворої дисципліни. Вам потрібно розуміти ризики, вміти керувати капіталом і мати чіткий план перед відкриттям позиції. Досвідчені трейдери використовують короткий продаж як для спекуляцій, так і для хеджування ризиків у своїх портфелях.

Насправді, короткий продаж забезпечує ліквідність ринку і допомагає запобігти необґрунтованому зростанню цін на погані акції. Однак він не підходить всім. Переконайтеся, що ви маєте достатні знання і готові прийняти ризики, перш ніж увійти у світ короткого продажу.