ไม่นานมานี้ผมเริ่มสนใจศึกษาเรื่องหุ้นธนาคารอย่างจริงจัง เพราะเห็นว่าหลายคนถามว่า "ลงทุนหุ้นธนาคารตัวไหนดี" และจริงๆ คำตอบไม่ใช่เรื่องง่าย เพราะแต่ละตัวมีจุดแข็งแตกต่างกัน

มาเริ่มจากธนาคารไทยก่อนนะ ผมพบว่า BBL (ธนาคารกรุงเทพ) เป็นตัวที่โดดเด่นด้านความมั่นคง มีเครือข่ายต่างประเทศกว้างและการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ ส่วน KBANK (กสิกรไทย) ดูเหมือนจะชนะในด้าน Digital Banking ผ่านแอป K PLUS ที่มีผู้ใช้จำนวนมาก แต่ต้องระวังเรื่องสินเชื่อ SME ที่เสี่ยง

SCB เอกซ์นี่น่าสนใจ กำลังปรับโครงสร้างใหญ่ๆ เพื่อเป็นบริษัทเทคโนโลยีทางการเงิน อัตราปันผลสูงมากแต่ความเสี่ยงก็มีด้วย KTB ได้ประโยชน์จากการเป็นธนาคารของรัฐ มีแอป "เป๋าตัง" ที่ใช้คนเยอะ แต่ต้องดูว่าจะสร้างรายได้จากฐานข้อมูลนี้ได้ไหม TTB เกิดจากการควบรวมกิจการ ตอนนี้อยู่ในช่วงสร้าง Synergy และ BAY ก็มีจุดแข็งเพราะมี MUFG (กลุ่มการเงินใหญ่ของญี่ปุ่น) เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่

ถ้าดูหุ้นธนาคารต่างประเทศ JPMorgan Chase นั่นคือ "ป้ายแดง" ของวงการธนาคาร ใหญ่ที่สุดในอเมริกา มีธุรกิจครบครัน Bank of America อันดับสองแต่เน้นลูกค้าในประเทศเป็นหลัก HSBC นี่ดีตรงที่เป็นสะพานระหว่างตะวันตกและตะวันออก โดยเฉพาะจีนและเอเชีย

DBS จากสิงคโปร์ ผมเห็นว่าเป็นผู้นำด้าน Digital Banking จริงๆ ส่วน ICBC ของจีนนี่เป็นธนาคารที่มีสินทรัพย์ใหญ่ที่สุดในโลก แต่ต้องระวังความเสี่ยงจากการเปลี่ยนนโยบายของรัฐจีนและประเด็นธรรมาภิบาล MUFG ของญี่ปุ่นอาจได้ประโยชน์ถ้า BOJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่การเติบโตในญี่ปุ่นเองช้าเพราะปัญหาประชากรสูงอายุ

ทำไมหุ้นธนาคารถึงยังน่าลงทุน ผมเห็นประเด็นหลักๆ คือ ดอกเบี้ยที่ยังสูงกว่าช่วงหลังโควิด ปันผลที่จูงใจ และเศรษฐกิจที่คาดว่าจะเติบโต พูดถึงมูลค่า P/E ของหลายตัวก็ไม่ได้แพงจนเกินไป บวกกับเทรนด์ใหม่ของการสร้าง Banking Ecosystem ผ่านแอปพลิเคชัน ที่เชื่อมโยงบริการหลากหลาย

ถ้าจะซื้อหุ้นธนาคารไทย ก็ง่ายๆ แค่เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ในประเทศ ฝากเงิน แล้วสั่งซื้อผ่านแอป สำหรับหุ้นต่างประเทศ สามารถซื้อผ่านโบรกเกอร์ไทยที่มีบริการต่างประเทศ หรือใช้บริการ CFD ถ้าต้องการเลเวอเรจและความคล่องตัวสูง แต่ต้องรู้ว่า CFD มีความเสี่ยงสูงกว่า

สรุปตรงนี้ หุ้นธนาคารในปีที่แล้ว (2025) ยังเป็นตัวเลือกที่โอเค ทั้งจากด้านปันผล ความมั่นคง และการปรับตัวไปสู่ดิจิทัล ไม่ว่าจะเลือกตัวไหน สิ่งสำคัญคือต้องศึกษาให้รอบด้าน เพราะแต่ละธนาคารมีจุดแข็งและจุดอ่อนต่างกัน การลงทุนในหุ้นธนาคารตัวไหนดีนั้นขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่ยอมรับและเป้าหมายการลงทุนของตัวเอง