Щойно я знову подивився на графіки міді і мушу сказати: цей метал дійсно захоплює, коли вивчаєш його ближче. Ціна 1 тонни міді кілька років тому була значно нижчою, зараз ми бачимо зовсім інші масштаби.

Що мене особливо цікавить: мідь — це не просто хвиля спекуляцій, як деякі інші ресурси. Цей метал справді рухає світову економіку. Будівельна індустрія, електроніка, відновлювані джерела енергії або електромобілі — всюди потрібна мідь. І обсяги її виробництва значні.

Історичний розвиток досить вражаючий, якщо дивитися на останні 25 років. З 2001 по 2011 рік це був безпрецедентний період зростання. Тоді, коли Китай приєднався до СОТ і модернізував економіку, ціна міді стрімко зросла. З майже 0,68 долара за фунт до понад 4 долар — це десятикратне зростання! Звичайно, у 2008 році стався крах через фінансову кризу, але відновлення було швидким.

Потім з 2011 по 2016 рік настав ведмежий ринок. Менше інвестицій у інфраструктуру в Китаї, надлишок пропозиції з нових шахт — ціна 1 тонни міді знизилася. Зменшення приблизно на 55 відсотків. Не дуже приємно для інвесторів, але так працює ринок.

З 2016 року знову почалося зростання. Фіскальні стимули, низькі відсоткові ставки, тепер ще й дискусії щодо мит — все це підштовхує ціну. Попередній максимум становив 5,84 долара за фунт, що приблизно відповідає 12 875 доларам за тонну. Вражаюче.

Що конкретно рухає ціну 1 тонни міді, — це кілька факторів. Світова економіка відіграє велику роль — коли економіка добре себе почуває, потрібно більше міді. Китай тут — ключовий гравець, він відповідає приблизно за половину світового попиту. Потім пропозиція: скільки виробляється на шахтах? Більше пропозиції — знижує ціну, менше — підвищує.

Цікаво також спостерігати за розвитком у сфері відновлюваної енергетики. Зелені джерела енергії потребують значно більше міді, ніж викопне паливо — до 12 разів більше. Міжнародне енергетичне агентство прогнозує, що до 2040 року відновлювані джерела можуть відповідати за 40 відсотків світового попиту на мідь. А електромобілі? Вони потребують приблизно втричі більше міді, ніж звичайні бензинові авто. Це великий драйвер попиту у майбутньому.

Курс долара також відіграє роль. Сильний долар робить мідь дорожчою для іноземних покупців, слабкий — навпаки. До того ж враховуються макроекономічні фактори, такі як політика щодо відсоткових ставок і очікування інфляції. Вищі ставки часто знижують попит на мідь, але очікування інфляції можуть його підвищити, оскільки мідь вважається захистом від інфляції.

І ще — спекулянти. Вони часто мають короткостроковий великий вплив на рух цін. Це видно і на реакції ринку на оголошення мит — ринок реагував різко.

Що стосується майбутнього: прогнози рік тому коливалися між 9 000 і 11 000 доларів за тонну. Goldman Sachs прогнозував близько 10 000 доларів, JP Morgan — понад 11 000 доларів до 2026 року, UBS був ще оптимістичнішим. Але це були старі прогнози, поки не змінилися обставини. Поточна ціна 1 тонни міді показує, що ринок вже частково врахував ці сценарії.

Хто хоче інвестувати в мідь, має кілька можливостей. Це ф’ючерси, наприклад, контракти LME або COMEX, але вони більше підходять досвідченим інвесторам. Також ETF, які відображають цінову динаміку і є економічною альтернативою. Або можна дивитися на акції шахтних компаній — BHP, Southern Copper, Freeport-McMoRan, Rio Tinto. Ці компанії отримують вигоду від зростання цін, оскільки їхні витрати на видобуток здебільшого фіксовані.

CFD — ще один варіант для короткострокової торгівлі, але тут потрібно знати, що робиш. Ризики значні. Купити фізичну мідь? Для приватних інвесторів це малопрактично — зберігання, транспортування, страхування швидко стають проблемою.

Щодо самих стратегій торгівлі: популярна — трендова торгівля — визначаєш тренд і спекулюєш на його продовженні. Скользячі середні допомагають знаходити точки входу і виходу. Також є фундаментальна торгівля, яка базується на економічних даних. Особливо важливі дані промисловості Китаю.

Важлива тема, яку багато недооцінюють: управління ризиками. Позиція не повинна перевищувати 5 відсотків капіталу, стоп-лоси — на 2-3 відсотки нижче за ціну входу. Такі правила допомагають бути успішним довгостроково. І диверсифікація — важлива. Не варто ставити все на мідь, потрібно формувати збалансований портфель.

Загалом: ціна 1 тонни міді визначається багатьма факторами і пропонує цікаві можливості як для короткострокових трейдерів, так і для довгострокових інвесторів. Фундаментальна роль міді у світовій економіці робить її важливим ресурсом, який залишиться з нами.