Я помітив, що багато хто, хто входить у світ інвестицій, досить плутає звичайні та привілейовані акції, тому хотів поділитися, як насправді працюють ці дві речі.

Більшість компаній випускає два основних типи акцій, і хоча вони здаються схожими, вони досить різні у тому, що пропонують. Звичайні акції — це найвідоміші, які ви бачите скрізь. Вони дають право голосу у важливих рішеннях компанії, ви можете брати участь у прибутках, якщо вони є, але тут важливо: якщо компанія збанкрутує, ви будете в кінці черги, очікуючи своєї компенсації.

Далі йдуть привілейовані акції, які працюють інакше. Зазвичай вони не дають права голосу, тож забудьте про голос у корпоративних рішеннях. Але натомість у вас є більш стабільні та передбачувані дивіденди, і у разі банкрутства ви маєте пріоритет над звичайними акціонерами у відновленні своїх інвестицій. Це як компроміс: ви втрачаєте вплив, але отримуєте безпеку.

Цікаво, що існують досить специфічні варіанти привілейованих акцій. Є накопичувальні, де якщо компанія не виплачує дивіденди за один квартал, вони накопичуються і вам їх виплатять пізніше. Також є конвертовані, які можна перетворити на звичайні акції за певних умов. І викупні, які компанія може викупити у будь-який час. Це робить їх досить гнучкими залежно від вашої стратегії.

Що стосується ризику, звичайні та привілейовані акції грають у різних лігах. Звичайні мають більший потенціал зростання, але й більшу волатильність. Вони залежать від роботи компанії та ринкових умов. Привілейовані більш передбачувані, з фіксованими доходами, але менш захоплюючі з точки зору капітального зростання. Саме тому консервативні інвестори, особливо ті, що близькі до виходу на пенсію, віддають перевагу привілейованим. Ті, хто шукає довгострокове зростання, обирають звичайні.

Одна річ, яка мене завжди дивує, — як вони поводяться у порівнянні з індексами, наприклад, S&P 500. Якщо подивитися на індекс S&P U.S. Preferred Stock Index проти S&P 500 у періоди змін ставок відсотка, чітко видно різницю. Поки S&P 500 може піднятися на 57%, індекс привілейованих акцій падає, бо фіксовані дивіденди стають менш привабливими, коли ставки зростають.

Для тих, хто хоче почати інвестувати у звичайні та привілейовані акції, основне — обрати регульованого брокера, відкрити рахунок із своїми даними, добре проаналізувати компанію, яка вас цікавить, і потім виконати свій наказ. Деякі брокери навіть пропонують CFD на ці акції, якщо не хочете тримати їх безпосередньо у своєму портфелі.

Мій особистий порада: не обирайте одне з них. Диверсифікуйте. Змішуйте звичайні та привілейовані акції відповідно до вашого профілю. Якщо вам 30 років і довгострокова перспектива, більше звичайних. Якщо скоро плануєте стабільний дохід, більше привілейованих. І регулярно переглядайте свій портфель, бо ринок змінюється, і ваша стратегія також має адаптуватися. Це і є справжня різниця між гарною інвестицією і просто перебуванням на ринку.