Коли говорять про спред у цінних паперах або форексі, багато хто уявляє собі цю концепцію як щось складне. Але насправді це дуже просто — це лише різниця між ціною покупки та ціною продажу.

Що таке спред у цінних паперах? Найпростіше, коли ви хочете торгувати валютною парою або акціями, ринок повідомляє вам дві різні ціни. Одна — ціна bid (купівлі), друга — ціна ask (продажу). Різниця між цими двома цінами називається спред. Це і є потенційні витрати, які ви мусите сплатити кожного разу при торгівлі.

Простий приклад: якщо EUR/USD котирується як 1,1021/1,1023, то спред становить 2 піпси (кожен піпс = 0,0001). Це вимірюється в піпсах, оскільки це найменша одиниця руху ціни. Не випадково брокери використовують саме цей спосіб — вони заробляють на цій різниці, а не на комісійних.

Існує два типи спреду, які потрібно знати: фіксований і плаваючий. Фіксований спред пропонують брокери, які працюють як маркетмейкер. Плюс у тому, що ви завжди точно знаєте, скільки коштує ваша торгівля, легше планувати. Але мінус у тому, що при швидких коливаннях ринку ви можете отримати requote (брокер пропонує нову ціну) або slippage (фактична ціна відрізняється від вашої заявки).

Плаваючий спред навпаки — він постійно змінюється залежно від ринкових умов. Такий тип пропонують брокери без маркетмейкерської моделі, які отримують ціни від різних постачальників ліквідності. Хороше в тому, що requote практично не трапляється, ціни прозоріші. Але проблема у тому, що спред може дуже розширюватися у важливі моменти, особливо під час великих новин або коли ринок малоліквідний.

Щодо розрахунку спреду у реальній торгівлі: припустимо, ви торгуєте 1 контракт EUR/USD із спредом 0,9 піпса. Якщо 1 піпс коштує 10 доларів, то витрати на спред — 9 доларів. Торгівля 10 контрактами? Це вже 90 доларів. Це здається невеликим, але якщо ви займаєтеся скальпінгом або короткостроковою торгівлею, це швидко з’їдає вашу прибутковість.

Є три основні фактори, що впливають на спред: ліквідність, обсяг торгів і волатильність. При високій ліквідності (багато покупців і продавців) спред зазвичай менший. Великий обсяг торгів також зменшує спред. Але коли ринок дуже волатильний, спред може значно розширюватися.

Два найсприятливіших моменту для розширення спреду: перший — між торговими сесіями (коли ліквідність дуже низька), другий — перед великими новинами. У ці моменти спред може зростати з 1-2 піпсів до 5-10 або навіть більше. Якщо ви — короткостроковий трейдер, краще уникати таких періодів.

Щоб зменшити витрати на спред? Є два основних способи. Перший — торгувати лише під час найактивніших годин ринку, коли спред найменший. Другий — зосередитися на валютних парах або акціях із високою ліквідністю, наприклад EUR/USD або GBP/USD. Коли багато учасників торгівлі, маркетмейкери змагаються і звужують спред, щоб залучити клієнтів.

Насамкінець, спред існує не лише у форексі. Він також присутній у цінних паперах (різниця між ціною bid і ask акцій), облігаціях (різниця у доходності між двома видами облігацій) або ф’ючерсах (різниця цін між різними термінами). Будь-який ринок має свій спред, і добре його розуміти — це допоможе краще керувати витратами на торгівлю.