Мідь — це зараз захоплююча тема, коли мова йде про ринки сировини. Ціна за 1 тонну міді за останні місяці була надзвичайно волатильною — це показує, наскільки цей метал залежить від глобальних подій.

Що мене цікавить: чому мідь взагалі така важлива? Ну, так, ця річ скрізь присутня. Будівельна індустрія, електроніка, відновлювані джерела енергії, електромобілі — без міді нічого не працює. Лише Китай споживає майже половину світового попиту на мідь, тому кожен рух у китайській економіці миттєво впливає на ціну.

З історичної точки зору цікаво побачити, як розвивався ціновий тренд на мідь. Після вступу Китаю до СОТ у 2001 році ціна стрімко зросла — з майже 0,68 долара за фунт до понад 4 доларів до 2011 року. Потім настав ведмежий ринок, ціна знизилася приблизно на 55 відсотків. З 2016 року знову почався зростаючий тренд, з деякими дикими коливаннями між ними.

Прогнози, які я бачив рік тому, коливалися між 9 000 і 11 000 доларів за тонну. Goldman Sachs прогнозував близько 10 000, JP Morgan — 11 400 до 2026 року. Ці цифри, звичайно, вже застаріли, але вони показують, наскільки багато аналітиків були оптимістичними щодо міді.

Хто хоче купити 1 тонну міді, має кілька можливостей. Ф’ючерси — це одне, але вони вимагають досвіду та капіталу. Наприклад, ф’ючерси на LME потребують гарантійного внеску від 15 000 до 17 500 доларів за контракт. COMEX більш гнучкий, також із мікроконтрактами для менших позицій.

Для звичайних інвесторів, ймовірно, простий шлях — купівля міді через ETC. WisdomTree і iPath пропонують такі продукти з коефіцієнтами витрат близько 0,45–0,49 відсотка. Ви не володієте фізичними тоннами, але берете участь у ціновому русі.

Ще є акції мідних компаній великих шахт — таких як BHP, Southern Copper, Freeport-McMoRan або Rio Tinto. Перевага тут у тому, що ці компанії отримують вигоду від зростання цін на мідь, оскільки їхні витрати на видобуток здебільшого фіксовані. Недолік — більша волатильність і операційні ризики.

CFD також є опцією, якщо хочете спекулювати короткостроково. Низькі вимоги до капіталу через кредитне плече, але й високий ризик — це не для початківців.

Що впливає на рух цін: по-перше, глобальна економіка. Якщо світова економіка добре себе почуває, потрібно більше міді. По-друге, фактори пропозиції — скільки видобувається на шахтах. По-третє, курс долара. Сильний долар робить мідь дорожчою для іноземних покупців. По-четверте, грають роль відсоткові ставки та інфляція. Вищі ставки часто тиснуть на ціни на сировину, тоді як високі очікування інфляції роблять мідь більш привабливою як захист.

Щодо торгівлі: багато трейдерів слідують за трендами за допомогою ковзних середніх. Якщо 50-денне середнє перетинає 200-денне знизу вгору — це класичний сигнал купівлі. Інші стежать за фундаментальними даними — особливо за китайськими індустріальними індикаторами, які можуть суттєво впливати на ціну міді.

Управління ризиками — це те, що багато новачків забувають. Позиція не повинна перевищувати 5 відсотків від торгового капіталу. Стоп-лосс ордери слід ставити на 2–3 відсотки нижче за ціну входу — це стандарт. І диверсифікація важлива. Bloomberg рекомендує інвестувати в класичний портфель 60/40 близько 4–9 відсотків у сировинні активи для захисту від інфляції.

Підсумовуючи: мідь — складна, але захоплююча. Ціновий тренд буде й надалі визначатися глобальною торговою політикою, економічним зростанням і бумом у відновлюваній енергетиці. Хто хоче купити 1 тонну міді або інвестувати в ринок міді, має розуміти, на що йде, і мати чітку стратегію, яка відповідає його цілям.