Я щойно зрозумів, що багато новачків на ринку деривативів не зовсім розуміють, що таке long short, тому хочу поділитися досвідом. Простими словами, long short — це дві найосновніші торгові стратегії, які повинен знати кожен, хто хоче грати на forex, крипто чи деривативних цінних паперах.

Позиція long (купівля) — коли ви прогнозуєте зростання ціни, тому купуєте за низькою ціною і сподіваєтеся продати дорожче, щоб отримати прибуток. Навпаки, позиція short (продаж) — ви позичаєте актив у біржі, продаєте за поточною високою ціною, а потім купуєте назад за нижчою у майбутньому, щоб повернути актив і зберегти прибуток. З першого погляду здається просто, але насправді все набагато складніше, особливо коли в гру вступає кредитне плече (leverage).

Найкраща річ у long short — це кредитне плече. Якщо у вас є 1000 доларів і ви використовуєте кредитне плече 1:10, ви можете відкривати позиції на суму 10 000 доларів. Якщо ціна рухається у потрібному напрямку на 10%, ви отримуєте 1000 доларів прибутку, тобто подвоюєте свій рахунок. Але якщо ціна рухається проти вас на 10%, ви втратите всі 1000 доларів — так званий «горить рахунок». Саме тому управління ризиками дуже важливе.

Що таке short у реальності? Ви ставите на зниження ціни. Але небезпека short — це Short Squeeze. На відміну від long, де максимальні втрати — 100% (коли ціна падає до 0), short має безмежний ризик втрат, оскільки ціна може рости необмежено. Коли актив раптово зростає сильно, ті, хто коротко продавав, змушені масово купувати, щоб закрити позицію і уникнути збитків, що ще більше підштовхує ціну вгору. Прикладом є подія GameStop 2021 року — хедж-фонди втратили мільярди доларів через Short Squeeze.

Ще один ризик — Margin Call. Коли ви торгуєте з маржею, біржа слідкує за вашим рахунком. Якщо збитки перевищують ваші внесені кошти, біржа видає попередження Margin Call. Якщо ви не додасте грошей, система автоматично закриє позицію (Liquidation), щоб захистити капітал біржі. В результаті ваш рахунок стане нульовим.

Однак long short використовують не лише для спекуляцій. Управляючі фондами та фінансові директори часто застосовують стратегію хеджування (захист від ризиків). Наприклад, якщо ви тримаєте довгостроково 1000 акцій Apple, але боїтеся короткострокового падіння ринку, замість масового продажу можете відкрити коротку позицію на індекс S&P 500. Прибуток від short компенсує зниження вартості вашого портфеля, допомагаючи захистити активи.

З технічної точки зору, щоб визначити, коли використовувати long, потрібно аналізувати моделі свічок, дно «ніж», double bottom і індикатори, такі як MACD, RSI, Ichimoku. Аналогічно, для short шукайте моделі double top, трендові лінії, цінові канали та індикатори MACD, Bollinger Bands, MA.

Важливий момент — що таке short у порівнянні з long у реальному криптовалютному ринку? За суттю вони схожі, але криптовалюти працюють цілодобово з дуже великими коливаннями і кредитним плечем до 1:100. Тому ризик «горіння» позиції у крипті відбувається швидше і жорсткіше, ніж у традиційних цінних паперах.

Насамкінець, не слід одночасно використовувати long і short на одному активі, бо це лише призведе до витрат на комісії без отримання прибутку. Але цілком можливо застосовувати long на одній валютній парі і short на іншій, якщо аналіз показує різні тренди. Наприклад, коли долар посилюється, ви short EUR/USD і long USD/JPY.

Пам’ятайте, торгівля деривативами — це високоризикована діяльність, яка не підходить для всіх інвесторів. Починайте з демо-рахунку, вивчайте все ретельно перед використанням реальних грошей. Минуле не гарантує майбутніх результатів, тому завжди керуйте ризиками належним чином.