Я щойно переглянув, як справді розвивалися світові біржі у тому старті 2024 року, який багато хто намагався передбачити, і є кілька цікавих уроків про те, як поводилися ринки, коли ніхто не знав точно, що очікувати.

Те, що сталося у Нью-Йорку, було саме тим, що передбачали кілька аналітиків: після сильного ралі у листопаді та грудні, NYSE досягла майже історичних максимумів, але потім настала логічна корекція. Ті 17 000 пунктів, що викликали таке запаморочення, виявилися важким рівнем опору. Президентські вибори у листопаді 2024 у США стали каталізатором, якого багато боялися, і це суттєво вплинуло на поведінку акцій у перших місяцях року.

У Франкфурті сталося щось схоже. DAX був на історичних максимумах наприкінці 2023 року, але медіанний перехід вниз, що стався наприкінці грудня, ознаменував початок корекції, яка тривала значну частину січня. Цікаво, що Німеччина змогла вирішити свою енергетичну кризу 2022-2023 років, тож економіка знову стала більш стабільною, але все одно ринки були низхідними. Регіональні вибори у Німеччині у червні також відіграли свою роль у волатильності.

Зараз, що справді приємно здивувало, — це Шанхай. Китайський фондовий ринок був далеко від своїх максимумів 2007 року, але позитивний перехід медіанних середніх наприкінці грудня 2023 року справді став точкою перелому. Обсяги покупок значно зросли, і SSE Composite зазнав досить сильного зростання у перших місяцях 2024. Китай чітко оголосив про намір зміцнити економіку та сприяти інвестиціям, що добре резонувало з ринками.

Токіо був найскладнішим випадком. З боргом понад 250% ВВП і історичними максимумами близько 33 000 пунктів, встановленими у червні 2023, Nikkei мав мало інструментів для подальшого зростання. Крім того, руйнівне землетрус на початку року став шоком як матеріальним, так і психологічним для ринків. Вибори у Ліберально-демократичній партії у вересні 2024 додали ще більшої невизначеності.

Ключовий урок щодо прогнозування бірж 2024 — це те, що не можна застосовувати один аналіз до всіх ринків. Західні біржі слідували корекційним моделям, тоді як азіатські демонстрували зовсім іншу динаміку. У межах кожного регіону секторальні відмінності були досить помітними: технології у Нью-Йорку залишалися сильними, тоді як фінансовий та нерухомий сектори відставали.

Щоб короткостроково торгувати на цих волатильних ринках, технічний аналіз був надзвичайно важливим. Плече дозволяло максимізувати прибутки від дрібних, але частих рухів, тоді як шортинг добре працював для швидких падінь, характерних для перших місяців. ETF залишалися найзручнішою опцією для тих, хто не хотів постійно дивитися на графіки.

Оглядаючись назад, як усе розвивалося у 2024 році, стало ясно, що західні ринки зазнали тривалої тиску більшої частини року, тоді як Азія показала більшу динаміку. Найточнішим прогнозом 2024 став той, що визнавав ці регіональні відмінності, а не шукав один глобальний патерн. Якщо ви володіли навичками читання графіків і вміли використовувати торгові інструменти з маржею, короткострокові рухи відкривали реальні можливості для заробітку.