Нещодавно я зрозумів, що багато нових трейдерів все ще плутають між довгими та короткими позиціями. Насправді це два основних поняття, які кожен, хто хоче заробляти на фінансових ринках, повинен чітко розуміти.

Уявіть собі так: довга проти короткої — це дві сторони однієї монети. Довга позиція — коли ви прогнозуєте зростання ціни, тому купуєте за низькою ціною і чекаєте, щоб продати за вищою, отримуючи прибуток на різниці. Навпаки, коротка позиція — коли ви вірите, що ціна знизиться, ви позичаєте актив у біржі для продажу за поточною високою ціною, а потім купуєте назад за нижчою, щоб повернути актив і зберегти різницю як прибуток.

Але тут саме те, що більшість ігнорує: справжня сила довгих і коротких позицій полягає у фінансовому важелі (левериджі). Вам не потрібно мати 100% коштів для торгівлі. Наприклад, з 1000 доларів і левериджем 1:10 ви можете відкрити позицію на 10 000 доларів. Якщо ціна рухається у потрібному напрямку на 10%, ви отримуєте 1000 доларів прибутку, що вдвічі більше за початковий капітал. Але якщо ціна рухається проти вас на 10%, ви ризикуєте втратити весь депозит.

Я бачу багато нових трейдерів, які захоплюються потенційною прибутковістю і забувають про ризики. Конкретно, є дві речі, які потрібно пам’ятати, щоб довго залишатися на ринку:

Перше — Margin Call — коли збитки перевищують рівень маржі, біржа видає попередження, і якщо ви не додасте кошти, система автоматично закриє позицію. Ваш рахунок стане нульовим миттєво.

Друге — Short Squeeze — страшна пастка коротких позицій. На відміну від довгих, де максимальні збитки — 100% (якщо ціна опуститься до 0), короткі позиції мають необмежений ризик збитків, оскільки ціна може безмежно зростати. Прикладом є подія GameStop 2021 року — хедж-фонди, які продавали акції в коротку, були знищені на мільярди доларів через страшний short squeeze.

Коли ж вам слід використовувати довгу позицію? Коли на ринку з’являються позитивні новини — низька інфляція, зростання ВВП, хороші показники працевлаштування — це зазвичай створює настрої для купівлі. Або коли технічні індикатори, такі як MACD, RSI, сигналізують про можливе розворот ціни вгору. Щодо коротких позицій — навпаки, потрібно шукати негативні сигнали або технічні індикатори, що попереджають про тенденцію до зниження.

Цікаво, що експерти використовують довгі і короткі позиції не лише для спекуляцій, а й для хеджування ризиків. Припустимо, ви тримаєте 1000 акцій Apple у довгостроковій перспективі, але боїтеся ринкової рецесії. Замість того, щоб продавати і втратити довгострокову позицію, ви можете відкрити коротку позицію на індекс S&P 500, щоб компенсувати можливі збитки. Коли ринок падає, прибуток від короткої позиції захищає ваш портфель.

Ще одна поширена помилка — це одночасне використання довгих і коротких позицій на одному й тому ж активі. Це лише збільшує витрати на комісії без отримання реального прибутку. Замість цього краще застосовувати довгі і короткі позиції на різних ринках. Наприклад, якщо долар посилюється, відкривайте коротку позицію на EUR/USD і довгу — на USD/JPY.

Крім того, при довгостроковій торгівлі не забувайте про нічні комісії (swap fee). Коли ви тримаєте позицію довго або коротко через ніч, вам доводиться платити невеликий відсоток за позицію, оскільки ви позичаєте кошти або активи у біржі. Якщо тримати позицію тижнями або місяцями, ці витрати значно зменшують вашу прибутковість.

Різниця між торгівлею довгими/короткими криптовалютами і цінними паперами також важлива. Ринок криптовалют працює цілодобово, з великими коливаннями і високим левериджем (до 1:100). Тому ризик швидкої втрати позиції тут набагато вищий і агресивніший, ніж на традиційних ринках.

Підсумовуючи, довгі і короткі позиції — це потужні інструменти, але дуже небезпечні, якщо неправильно керувати ризиками. Перед входом на ринок переконайтеся, що розумієте механізми роботи, потенційні ризики і маєте план зупинки збитків. Це — ключ до довгого існування у цій грі.