Щойно помітив, що багато хто все ще плутає з current ratio. Це досить важливий показник, якщо хочете зрозуміти фінансове здоров'я компанії.

Говорячи просто, current ratio — це співвідношення оборотних активів до поточних зобов'язань. Компанія з current ratio рівним 1,5 означає, що у неї достатньо активів, щоб покрити короткострокові зобов'язання у 1,5 рази, що свідчить про здатність спокійно погасити борги.

Оборотні активи включають готівку, цінні папери, дебіторську заборгованість і товарно-матеріальні запаси. Поточні зобов'язання — це кредиторська заборгованість, довгострокові борги і нараховані доходи.

Але саме тут current ratio не такий простий, як здається. Є багато нюансів, на які потрібно звернути увагу, наприклад, запаси можуть бути важко швидко конвертувати у готівку, особливо в деяких галузях. Компанія може мати високий current ratio, але все одно мати проблеми з грошовим потоком.

Ще один момент — current ratio не дає повної картини. Частина оборотних активів може бути простроченою дебіторською заборгованістю або товарами, що втратили актуальність, через що співвідношення може здаватися кращим, ніж є насправді.

Якщо у компанії дуже високий current ratio, наприклад понад 2, це може означати, що вона неефективно використовує свої кошти. Ці гроші краще було б інвестувати у зростання або дослідження і розробки.

Розглянемо приклад Amazon 2019 року: оборотні активи — 96,3 мільярда доларів, поточні зобов'язання — 87,8 мільярда доларів. Обчислюючи, отримуємо current ratio приблизно 1,1, що свідчить про те, що гігант роздрібної торгівлі має достатньо активів для покриття короткострокових боргів.

Загальноприйнятий стандарт — хороший current ratio має бути в межах від 1,5 до 2. Це показує, що компанія має достатньо активів і використовує кошти досить ефективно. Якщо менше 1 — це тривожний сигнал, а якщо понад 2 — варто запитати себе, чому у компанії так багато залишків грошей.

Не забувайте, що current ratio — це лише частина великої картини. Потрібно дивитися також на quick ratio, прибутковість і реальний грошовий потік. Орієнтація лише на один показник може ввести в оману.

Для трейдерів, що аналізують акції, рекомендується використовувати current ratio разом з іншими індикаторами. Якщо компанія має хороший current ratio і технічна картина виглядає сильнішою — це може бути хорошим сигналом для входу в позицію, але перед цим потрібно провести повний аналіз.