Нещодавно багато новачків запитують про лімітні ціни на зростання і падіння акцій, тому я зібрав своє розуміння. Насправді лімітний ціновий рівень і падіння — це дуже поширені явища на фондовому ринку, коротко кажучи, це коли ціна акції досягає встановленого максимального або мінімального рівня.

На прикладі тайванського ринку, обмеження на зростання — це не більше ніж 10% від ціни закриття попереднього дня. Якщо якась акція закрилася вчора за 600 юанів, то сьогодні максимум може вирости до 660 юанів. Навпаки, падіння — це максимум 10%, тобто до 540 юанів. Правила на гонконгському і американському ринках відрізняються: у гонконгському немає обмежень на лімітні ціни, у США також, там застосовують механізм "熔断" (карантинних пауз).

Як визначити, чи знаходиться акція у стані лімітного зростання? Найпростіше — дивитись на графік свічок (K-лінії). Якщо ціна застрягла на одній прямій лінії і не рухається — це майже напевно ліміт зростання або падіння. У програмі тайванського ринку, акції з лімітним зростання будуть показані червоним фоном, з падінням — зеленим. Щоб зрозуміти причину, подивіться на заявку — при лімітному зростанні купівельні ордери скупчуються, а продажів майже немає, що свідчить про великий попит. Навпаки, при лімітному падінні — багато продавців і мало покупців.

Багато питають, чи можна купувати або продавати при лімітному ціновому рівні. Відповідь — так, можна, але є нюанс. При лімітному зростанні ви можете виставити заявку на купівлю, але вона може і не виконатися, бо черга покупців дуже велика. Продати ж — легше, оскільки бажаючих продати багато. При лімітному падінні — купити легше, а продати важче через меншу кількість покупців.

Коли трапляється лімітне зростання або падіння, найпоширеніша помилка — це гонитва за ціною або паніка і продаж. Важливо аналізувати причини. Наприклад, акція зупинилася на лімітному рівні падіння, але фундаментальні показники компанії в порядку, і це просто коливання ринку — тоді можливо тримати або невеликий обсяг позиції. Якщо ж акція досягла лімітного зростання, потрібно дивитись, чи є реальні новини або фактори, що підтримують зростання, і чи воно може тривати. Якщо ні — краще почекати.

Є один трюк: коли якась акція досягає лімітного зростання, зазвичай і акції у суміжних галузях теж зростають. Тому можна розглянути покупку акцій пов’язаних компаній. Наприклад, якщо лідер галузі зупинився на ліміті — інші акції цієї галузі часто теж показують позитивну динаміку.

Якщо не вдається купити потрібну акцію, є інші способи. Можна торгувати похідними фінансовими інструментами — ф’ючерсами, опціонами тощо. Але для новачків ці інструменти зазвичай складні. Ще один варіант — контракти на різницю (CFD), які дозволяють торгувати з високим левериджем і відкривати позиції як на зростання, так і на падіння, з меншими витратами і більшою гнучкістю.

Загалом, лімітні ціни — це механізм самозахисту ринку. У тайванському ринку обмеження — 10%, у гонконгському і американському — це механізм "熔断" для контролю волатильності. При лімітному зростанні можна ставити заявки, але виконання залежить від глибини ринку. Головне — аналізувати ситуацію раціонально і не піддаватися емоціям.