Нещодавно я ознайомився з деякими аналізами тенденцій курсу юаня, і зрозумів, що ця тема досить цікава. Виступ юаня щодо долара США у 2025 році дійсно вийшов за межі очікувань багатьох, від постійного тиску на знецінення на початку року до несподіваного зростання до рівня нижче 7.08 наприкінці року, цей поворот варто досліджувати детальніше.

Оглядаючи минулі роки, юань з початковим сильним зростанням у 2020 році, до значного знецінення у 2022 році, що стало найбільшим падінням за останні роки, і до недавнього відскоку, ця зміна курсу долара щодо юаня справді відображає глобальні економічні великі коригування. Особливо у другій половині цього року, з послабленням торговельних переговорів між Китаєм і США, індекс долара почав слабшати, і юань поступово повертався до позитивної динаміки.

Зараз питання в тому, наскільки довго триватиме цей період зростання? Я помітив, що багато міжнародних інвестиційних банків дають досить оптимістичні прогнози. Deutsche Bank вважає, що юань може почати довгостроковий цикл зростання, прогнозуючи підйом до 7.0 до кінця 2025 року, а до кінця 2026 року — ще до 6.7. Аналогічну думку має Morgan Stanley, прогнозуючи, що до 2026 року індекс долара може повернутися до 89, що дасть можливість курсу юаня до долара досягти 7.05. Goldman Sachs навіть прямо заявляє, що момент прориву юаня через 7 може настати швидше, ніж очікує ринок.

Головне — зрозуміти кілька ключових факторів, що впливають на динаміку курсу долара щодо юаня. По-перше, це сам індекс долара, який у перших п’яти місяцях цього року знизився на 9%, що створює природну підтримку для юаня. По-друге, прогрес у торговельних переговорах між Китаєм і США — цей фактор залишається дуже важливим. Третє — темпи зниження ставок Федеральної резервної системи, якщо зниження прискориться, долар ще слабшатиме. І нарешті, не можна забувати про позицію китайського центробанку: хоча він і може підтримувати економіку шляхом політики з пом’якшенням, якщо економіка стабілізується, це довгостроково буде на користь юаню.

З історії можна зробити висновок, що прогнозування курсу юаня не таке вже й складне, якщо враховувати кілька аспектів. По-перше, політика центрального банку Китаю: зниження ставок і резервних вимог зазвичай тиснуть на юань, але якщо це супроводжується сильним фіскальним стимулом для стабілізації економіки, довгостроково це буде позитивним сигналом. По-друге, економічні дані Китаю — ВВП, PMI, CPI — ці показники впливають на інвестиційну привабливість. По-третє, сам тренд долара — це найпряміший фактор. Четверте — сигнали регулятора щодо курсу, хоча юань і не є повністю плаваючим, але політика центрального банку щодо середньої ціни все одно дає сильні сигнали.

Для тих, хто планує інвестувати у валютні пари з юанем, зараз це досить хороший момент. У короткостроковій перспективі очікується, що юань залишатиметься відносно сильним, хоча швидке зростання до рівня нижче 7.0 малоймовірне, загальний напрямок курсу долара до юаня має тенденцію до поступового посилення. Замість чекати ідеального моменту, краще поступово розподіляти інвестиції, особливо якщо ви впевнені у відновленні китайської економіки під підтримкою політики стабілізації.

Валютний ринок має перевагу у тому, що можна торгувати обома напрямками — і зростанням, і падінням, — що дає можливість отримати прибуток у будь-якому випадку. Багато платформ зараз підтримують торгівлю з кредитним плечем, що дозволяє збільшити прибутки, але також вимагає уважного управління ризиками. Головне — мати чіткий торговий план, встановити рівні тейк-профіту і стоп-лосу, і коригувати плечі відповідно до власної толерантності до ризику.

Загалом, із входженням Китаю у період політики пом’якшення монетарної політики, подібні цикли курсу можуть тривати досить довго. Якщо правильно враховувати кілька ключових факторів, що впливають на рух юаня, інвестори зможуть значно підвищити свої шанси на прибуткову торгівлю на валютному ринку. Адже валютний ринок прозорий, з високою ліквідністю, і для звичайних інвесторів він залишається досить справедливим.