Останнім часом я стежу за рухом юаня і помітив кілька цікавих змін. З початку минулого року показники юаня щодо долара явно покращилися, завершивши трирічний період послідовного знецінення. У першій половині цього року, хоча були коливання, курс долара до юаня часом досягав понад 7.4, але з другої половини ситуація змінилася. Особливо в листопаді, під впливом пом’якшення відносин між Китаєм і США та підвищення очікувань щодо зниження ставки ФРС, юань піднявся до менше ніж 7.08, навіть досягав 7.0765 — це найвищий рівень за останній рік.

Чому виникла така зміна? Я проаналізував логіку за цим. По-перше, поступове просування торгових переговорів між Китаєм і США, ознаки пом’якшення відносин, надали значну підтримку юаню. По-друге, індекс долара з посиленої позиції перейшов у слабшу, основні валюти, такі як євро та фунт, здобули зростання, і юань також поступово зміцнювався. По-третє, ринкова емоція стабілізувалася, і побоювання щодо знецінення юаня значно зменшилися.

З історичної точки зору, за останні п’ять років юань пройшов через три чіткі етапи. У 2020–2022 роках під час пандемії він спочатку зростав, потім знецінювався, у 2023 році залишався вище 7, а у 2024 році спостерігалися більші коливання. Зараз здається, що курс долара до юаня може перебувати на переломному етапі циклу. Багато міжнародних інвестиційних банків дають оптимістичні прогнози: Deutsche Bank очікує, що до кінця року курс підніметься до 7.0, а до кінця наступного — до 6.7; Morgan Stanley вважає, що до кінця року індекс долара може повернутися до 89, що відповідає курсу приблизно 7.05; Goldman Sachs ще більш агресивний і прогнозує, що за 12 місяців юань до долара зросте до 7.0, аргументуючи це тим, що реальний ефективний обмінний курс юаня недооцінений на 12%, а ще більше — щодо долара.

А як же буде розвиватися курс долара до юаня у майбутньому? Я вважаю, що потрібно зосередитися на кількох ключових змінних. По-перше, напрямок індексу долара: у перших п’яти місяцях цього року він знизився на 9%. Якщо цикл зниження ставок у ФРС почнеться, долар може ще більше знецінитися, що сприятиме зростанню юаня. По-друге, прогрес у торгових переговорах між Китаєм і США: хоча останнім часом відбулися пом’якшення, невизначеність щодо тарифних війн залишається. По-третє, економічні дані Китаю та політика Народного банку — це безпосередньо впливає на попит і пропозицію юаня.

З точки зору інвестицій, я вважаю, що зараз є можливості для торгівлі валютними парами, пов’язаними з юанем. У короткостроковій перспективі очікується збереження відносно сильного курсу юаня, хоча швидке зростання до менше ніж 7.0 малоймовірне. Але у середньо- і довгостроковій перспективі, цикл знецінення, розпочатий у 2022 році, можливо, вже завершився, і юань має шанс увійти у новий період зростання. Важливо вчасно реагувати і слідкувати за економічними показниками, такими як ВВП, PMI, CPI — вони впливають на іноземні інвестиції та їхню зацікавленість.

Якщо ви хочете інвестувати у валютний ринок, можна відкрити валютний рахунок у банку або звернутися до офіційних брокерів. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю, що дозволяє і купувати, і продавати, — і у будь-якому випадку є можливість отримати прибуток. Звісно, кредитне торгівля з використанням левериджу може збільшити прибутки, але й ризики зростають, тому потрібно розумно налаштовувати параметри відповідно до власної ситуації.

Загалом, з урахуванням послаблення монетарної політики Китаю, рух курсу долара до юаня стане більш виразним. Якщо правильно враховувати кілька ключових факторів, інвестиції у валютні пари, пов’язані з юанем, мають перспективу.