Останнім часом я спостерігаю за рухом акцій із концепцією штучного інтелекту на американському ринку, і помітив, що ця хвиля AI справді змінила всю структуру технологічних інвестицій. Від появи ChatGPT і до сьогодні, майже два-три роки, зростання відповідних активів просто неймовірне.

Говорячи про інвестиції в AI, неможливо обійти стороною ланцюг постачання чіпів. NVIDIA можна вважати найбільшим вигодонабувачем — ця компанія вже зробила стандартом галузі свої GPU для тренування та запуску великих моделей AI. Від чіпів і систем до програмного забезпечення, повна екосистема зробила її ядром інфраструктури AI. Недавно дивився її фінансовий звіт, чистий прибуток зріс більш ніж на 200%, такий темп зростання рідко зустрічається серед технологічних компаній. Цікаво, що навіть керівник Tesla та засновник Oracle приватно зверталися до CEO NVIDIA за чіпами, що свідчить про сильне бажання ринку до обчислювальної потужності.

Проте, хоча NVIDIA сильна, розвиток AI неможливий без усього ланцюга індустрії. Компанія Broadcom також заслуговує уваги — вона має абсолютну перевагу у мережевих чіпах і з’єднаннях для дата-центрів. AI-сервери потребують високошвидкісних мереж, і ASIC-чіпи Broadcom, комутатори та оптичні комунікаційні чіпи є необхідними компонентами. Цікаво, що хоча NVIDIA і Broadcom конкурують у деяких сферах, вони фактично доповнюють один одного, і обидві компанії зростають у цій AI-лінії.

AMD, як прямий конкурент NVIDIA, також активно розвивається останні два роки. Її серія MI300 прискорювачів у багатьох тестах не поступається H100 від NVIDIA, а головне — коштує лише половину ціни H100. Це дуже привабливо для великих компаній, які прагнуть багатоканальної поставки. Хоча переваги екосистеми CUDA дають NVIDIA тимчасову перевагу, з розширенням застосувань AI, можливості AMD зростають.

З точки зору ринкового масштабу, IDC прогнозує, що у 2025 році глобальні витрати підприємств на рішення AI досягнуть понад 300 мільярдів доларів, а до 2028 року можуть перевищити 600 мільярдів. Це справді великий потенціал зростання, і значна частина інвестицій іде у інфраструктуру, що є позитивом для виробників чіпів і серверів.

Інвестування у акції з концепцією AI на американському ринку досить гнучке. Окрім прямого купівлі акцій, можна використовувати тематичні ETF для диверсифікації ризиків. Наприклад, є деякі фонди AI і великих даних, обсяг активів яких уже перевищує 30 мільярдів доларів. Якщо ж ви короткостроковий трейдер, можна розглянути торгівлю через платформи контрактів на різницю (CFD), що дозволяє більш гнучко коригувати позиції.

Проте слід пам’ятати, що цей сектор має і свої ризики. Технології AI розвиваються дуже швидко, політика і регулювання можуть змінюватися будь-коли, а оцінки компаній часто вже врахували майбутні вигоди. Деякі акції можуть вже відобразити всі позитивні очікування. Тому в плані інвестиційної стратегії я радив би поступове входження і довгострокове утримання, а не спроби швидко заробити на високих цінах. Адже ця хвиля AI лише починається, але потрібно бути обережним і враховувати можливість зміни фокусу ринку на інші сегменти.

Загалом, акції з концепцією AI на американському ринку мають ще потенціал у сферах чіпів, хмарних сервісів і дата-центрів. Головне — знайти справді конкурентоспроможні компанії, а не сліпо слідувати за трендами. Ринок постійно змінюється, і інвестиції теж мають коригуватися.