Останнім часом я дивився на рухи австралійського долара, і справді з’являється досить цікава закономірність, якщо розглянути графіки в масштабі. AUD пережив шалений період за останні кілька десятиліть — від піку в 110 пунктів під час буму на рудниках у 2011 році до того, як його знизили до 58 під час COVID. Зараз ми коливаємося навколо 68 пунктів станом на середину 2024 року, і питання, яке задають усі — чи стане AUD сильнішим звідси.

Ось що привернуло мою увагу: пара AUD/USD є однією з найліквідніших валютних пар, що займає близько 6% від загального обсягу форексу. Ця ліквідність важлива, бо вона означає менші спреди та легший вхід/вихід для трейдерів. Але справжнє питання — напрямок руху — чи зросте австралійський долар, чи продовжить боротися?

Розглядаючи останні цінові рухи, AUD/USD більшу частину 2024 року був у межах від 0.64 до 0.68, що, чесно кажучи, досить вузько. Пара опустилася до 0.61 у жовтні 2023 року, перед тим як відновитися. Цікаво, що економіка Австралії сильно залежить від товарів, тому ціни на залізну руду — це фактично життєво важливий фактор для сили AUD. Коли попит у Китаї слабшає, AUD відчуває це миттєво.

Історія з відсотковими ставками також не менш важлива. RBA керувала ставками, тоді як ФРС тримала їх високими протягом 2023-2024 років. Ця різниця у ставках раніше була великим драйвером для carry-трейдів, але розрив звужується. Якщо RBA доведеться знизити ставки, тоді як інші центробанки залишаться стабільними, це може створити тиск на AUD.

Що стосується прогнозів від основних інституцій на найближчі роки, тут спостерігається досить велика різноманітність. Westpac прогнозує, що AUD/USD рухатиметься в діапазоні 0.68-0.71 у 2025 році, тоді як NAB більш оптимістичний — 0.75-0.78. Але є й песимістичні прогнози, що він може повернутися до рівнів 0.62-0.65. Це досить широкий розкид очікувань, що свідчить про невизначеність.

Щодо AUD/JPY, у 2024 році ситуація стала цікавою — пара піднялася з 96 до 108, а потім опустилася до 97 до вересня. Це було викликано слабкістю йени, коли Японія потрапила у технічну рецесію. Але ось у чому справа: навіть після того, як Японія скасувала політику негативних ставок у березні 2024 року, йена все ще важко відновлювалася. Це структурна проблема, яку варто стежити.

EUR/AUD був найстабільнішою з трьох — майже без руху в межах 1.62-1.63 протягом більшої частини 2024 року. Тут не було особливих драм, оскільки і Єврозона, і Австралія мали досить стримані зміни у політиці.

Отже, чи стане AUD сильнішим? Чесно кажучи, це залежить від кількох факторів: цін на товари (особливо залізну руду), економічної траєкторії Китаю та політики RBA у порівнянні з іншими центробанками. Якщо ціни на товари відновляться і Китай стабілізується, можна очікувати зростання AUD. Але якщо глобальний ріст сповільниться або ФРС залишиться обмежувальною, тоді австралійський долар може зіткнутися з труднощами.

Ключові фактори, які я відслідковую — це економічні дані Австралії, сигнали політики RBA та тренди цін на товари. Геополітична ситуація теж важлива — будь-які порушення у торгових потоках сильно вплинуть на AUD. Для трейдерів основні валютні пари, такі як AUD/USD, пропонують хорошу ліквідність, але потрібно добре розуміти динаміку товарів і ставок, що їх рухають. Управління ризиками тут критично — незалежно від того, чи ви бичачий, чи ведмежий, завжди використовуйте стоп-лоси і правильно розміряйте позиції. Форекс може рухатися швидко, і AUD не є винятком.