Я вже деякий час думаю про те, що багато інвесторів ігнорують: не всі акції однакові. Повірте, різниця між звичайними та привілейованими акціями може повністю змінити вашу інвестиційну стратегію.

Більшість людей вважає, що акція — це просто акція. Але компанії випускають переважно два типи, і кожен відіграє дуже різну роль у вашому портфелі. Звичайні акції — це ті, які ви, ймовірно, знаєте: вони дають право голосу на зборах, ви берете участь у результатах компанії, і мають потенціал зростання, що приваблює тих, хто прагне помножити свої гроші. Другий бік: вони більш волатильні, дивіденди змінюються залежно від успіху компанії, а у випадку банкрутства ви один із останніх отримуєте щось.

Далі йдуть привілейовані акції, які — це інший світ. Ви не голосуєте, але натомість отримуєте більш передбачувані та стабільні дивіденди, майже як фіксований дохід. У разі ліквідації ви маєте пріоритет над звичайними акціонерами. Вони ідеальні, якщо ви шукаєте регулярний дохід без зайвого шуму ринку.

Гібридна природа привілейованих акцій цікава: вони поєднують характеристики боргу та капіталу. Дивіденди зазвичай фіксовані або з попередньо визначеною ставкою, але тут важливо: це не юридичне зобов’язання компанії повернути вам капітал, як це з облігаціями. Існують варіанти, наприклад, накопичувальні (де невиплачені дивіденди накопичуються), конвертовані (які можна обміняти на звичайні акції), і викупні (які компанія може викупити). Кожен має свої правила.

А тепер — що обрати? Це повністю залежить від вас як інвестора. Якщо ви на етапі життя, коли потрібен стабільний грошовий потік, можливо, пенсія або збереження капіталу, привілейовані акції мають сенс. Вони менш волатильні, більш передбачувані. Але якщо ваш горизонт довгий, у вас є терпіння до волатильності і ви шукаєте реальне зростання, звичайні та привілейовані акції можуть співіснувати у вашому портфелі, але звичайні будуть вашою основною ставкою.

Цікаво порівнювати їхню поведінку. Подивіться на індекс S&P U.S. Preferred Stock Index: він знизився на 18,05% за п’ять років, тоді як S&P 500 виріс на 57,60% за той самий період. Це багато говорить про ризик і дохід кожного з них. Привілейовані акції постраждали більше через зміни у ставках відсотка, будучи чутливими, як облігації. Звичайні, хоча й більш волатильні, здобули позиції завдяки економічному зростанню.

Розумна стратегія — диверсифікація: поєднуйте обидва типи відповідно до вашого профілю. Звичайні акції дають зростання, привілейовані — стабільність. Для початку оберіть регульованого брокера, ретельно проаналізуйте цікаві вам компанії, визначте, чи хочете купувати напряму або через CFD, і найголовніше — періодично переглядайте свої інвестиції. Ринок змінюється, і ваша стратегія має адаптуватися.

Ключ у тому, щоб розуміти: звичайні та привілейовані акції не конкурують між собою, а доповнюють одна одну відповідно до ваших цілей. Це не один або інший, а вміння знати, коли використовувати кожен.