Паладій — це захоплюючий метал, який останнім часом заслуговує на набагато більше уваги, ніж отримує. Поки всі говорять про золото та срібло, паладій на тлі вражаюче розвинувся — з вересня 2024 року виріс на 33% і наразі коштує близько 1250 доларів США за унцію.

Що мене особливо цікавить: пропозиція паладію перебуває під значним тиском. США у жовтні 2024 року закликали G7 запровадити санкції проти російського паладію. Це може спричинити серйозні проблеми з постачанням, подібно до буму паладію 2021/2022 років, коли ціни майже досягли 3000 доларів за унцію. Росія та Південафрика контролюють більшість родовищ — це проблемна концентрація.

Прогноз щодо паладію на 2025 рік тоді був дуже різним. Coin Price Forecast очікував цін близько 1600 доларів, тоді як інші аналітики були значно песимістичнішими. Насправді показує: ринок залишається волатильним і непередбачуваним. Це також через те, що паладій у 30 разів рідше за золото і раніше майже не торгувався з ліквідністю.

Звідки береться попит? Близько 80% йде в автомобільну промисловість — каталізатори для зменшення викидів. Це власне ключовий момент: з ростом популярності електромобілів цей попит може довгостроково зменшитися. Однак ми ще далеко від повної електрифікації. Поки виробляють двигуни внутрішнього згоряння, потрібен паладій або його замінник — платина.

Геополітична ситуація напружена. Санкції проти російського паладію значно зменшили б пропозицію і могли б спричинити новий бичачий ринок — подібно до 2021/2022 років. Це важливий фактор для прогнозу паладію на 2025 і далі.

Хто хоче інвестувати, має кілька варіантів: фізичні злитки та монети для прямого володіння, гірничодобувні акції, такі як Northam Platinum або Sibanye Stillwater — для опосередкованого впливу, ETF, наприклад Sprott Physical Platinum and Palladium Trust — для простого управління, або похідні інструменти, такі як CFD та ф’ючерси — для спекулятивних трейдерів. Кожен метод має свої плюси і мінуси — фізичне зберігання безпечне, але незручне; акції дають важелі, але мають корпоративні ризики; ETF ліквідні, але менш безпосередні.

Використання паладію виходить за межі каталізаторів. У електроніці він цінний через свою провідність і корозійну стійкість, у ювелірній промисловості популярний як легування для білого золота, і все більше цікавий для водневих технологій. Ця різноманітність може довгостроково стабілізувати ринок.

Історично паладій був на американських гірках: від менше 200 доларів у 1990-х до понад 1000 доларів у 2001 році, потім обвал, згодом консолідація між 500-1000 доларів, потім бум 2018-2022 років майже до 3000 доларів, і зниження до 900 доларів у серпні 2024. Зараз відновлення з вересня — класичний приклад для цього волатильного ринку.

Висновок: ринок паладію залишається захоплюючим і ризикованим. Геополітичні події, революція електромобілів і ризики заміщення платиною роблять його непередбачуваним. Хто думає про паладій, має усвідомлювати, що це не пасивне інвестування — воно вимагає активного спостереження за ринком і чітких стратегій управління ризиками. Перед інвестицією слід проконсультуватися з фінансовим радником, щоб визначити, який інструмент відповідає вашим цілям.