Я щойно помітив досить цікаву річ щодо ринку енергії. У той час як усі зосереджені на відновлюваних джерелах енергії, вугілля (каменець) все ще відіграє надзвичайно важливу роль у світовій економіці. Особливо в країнах, що розвиваються, таких як Китай, Індія, Індонезія.

Що таке вугілля насправді? Простими словами, це вид мінералу, що утворився з рослинних залишків мільйони років тому, що містить велику кількість легко займального вуглецю. Цей енергетичний товар забезпечує приблизно 25% базової енергії у світі і є основним джерелом для електростанцій. У США близько 92% спожитого вугілля використовується для виробництва електроенергії.

Ринок насправді досить цікавий. Китай є найбільшим виробником, з обсягом у п’ять разів більшим за Індію (друге місце). Також важливими виробниками є Індонезія, США, Австралія. Але якщо говорити про запаси, то лідирує США з приблизно 219 мільярдами тонн, за ними йде Китай з 135 мільярдами тонн. Це показує ступінь залежності різних економік від вугілля.

Ціни на вугілля за останні роки зазнали значних коливань. Під час геополітичних конфліктів у Європі ціна на вугілля стрімко зросла до 441 долара за тонну, піднявшись на 240% всього за 9 місяців. Однак з початку 2023 року ціна знову знизилася більш ніж на 50% через низький попит і надлишок пропозиції. Втім, рівень цін залишається вищим, ніж у період 2017-2021 років.

Що таке вугілля і чому воно має таку сильну впливовість на ринок? Відповідь криється у базових факторах. Попит на нових ринках, особливо в Китаї, є головним рушієм. Коли економіка швидко зростає, їм потрібне дешеве паливо для стимулювання індустріалізації. Також на ціну впливають геополітичні події, екологічна політика і навіть погода.

Дивлячись на довгострокові перспективи, вугілля поступово замінюватиметься більш чистими джерелами енергії. За прогнозами, обсяг торгівлі вугіллям зменшиться до 60% до 2050 року. Але у короткостроковій перспективі вугілля ще не може бути повністю замінене через високі витрати на перехід і високий попит з боку країн, що розвиваються.

Що таке вугілля у контексті торгівлі товарами? Це інвестиційний інструмент з високою волатильністю. Інвестори можуть брати участь через ф’ючерсні контракти (наприклад, ICE Newcastle Coal), CFD, акції компаній-видобувачів або спеціалізовані ETF. Ф’ючерсний контракт на вугілля на біржі ICE має обсяг 1000 тонн за контракт і торгується цілодобово.

При торгівлі цим товаром слід уважно стежити за економічними показниками Китаю (PMI, інвестиції в основний капітал), за екологічною політикою і геополітичними ризиками. Ринок вугілля зараз перебуває у стані боротьби, потрібен сильний фундаментальний драйвер для формування нової тенденції. За прогнозами, у наступному році глобальний попит на вугілля залишатиметься відносно стабільним, можливо, з невеликим зниженням близько 0,1%, тоді як пропозиція залишатиметься забезпеченою великими виробниками.

Управління ризиками є необхідним. Вугілля — товар з високою волатильністю, на який впливають багато непередбачуваних факторів. Тому важливо диверсифікувати портфель, поєднуючи його з іншими енергетичними активами або відновлюваною енергією для зменшення ризиків. Підсумовуючи, хоча вугілля поступово втрачає свою домінуючу позицію, у найближчі роки воно залишатиметься важливою частиною світового енергетичного ринку і відкриває значні торгові можливості для тих, хто розуміє рушійні сили ринку.