Нещодавно хтось запитав мене, що таке звичайні та привілейовані акції, і я зрозумів, що багато інвесторів насправді не розуміють різниці. Тож ось мій аналіз, чому це важливіше, ніж здається.

Більшість думає, що всі акції однакові. Помилка. Компанії випускають переважно два типи: звичайні та привілейовані, і кожен з них виконує зовсім різну роль у вашій інвестиційній стратегії.

Почнемо з звичайних акцій. Це найпоширеніший тип, і вони дають те, що шукає більшість: право голосу на зборах акціонерів і потенціал реального зростання. Мінус у тому, що дивіденди змінювані, залежать від результатів компанії. У разі банкрутства ви будете одними з останніх, хто щось отримає. Але якщо компанія зростає, зростає і ваша інвестиція. Це гра з більшим ризиком і більшою нагородою.

Привілейовані акції — це щось інше. Вони не дають права голосу, але пропонують щось цінніше, якщо ви шукаєте стабільність: фіксовані й передбачувані дивіденди. У разі ліквідації ви маєте пріоритет над звичайними акціонерами. Це як мати облігацію, яка поводиться як акція. Менше емоцій, більше безпеки.

Цікаво, що всередині кожної категорії є варіанти. Є накопичувальні привілейовані акції (непогашені дивіденди накопичуються), конвертовані (можна конвертувати їх у звичайні за певних умов), викупні (компанія може їх викупити). З звичайними акціями схоже: існують різні класи, кожен з яких має різні права голосу.

Тепер важливо зрозуміти, що таке звичайні та привілейовані акції з точки зору поведінки ринку. Індекс S&P U.S. Preferred Stock Index, який приблизно становить 71% ринку привілейованих акцій, що торгуються у США, за п’ять років впав на 18,05%, тоді як S&P 500 зріс на 57,60%. Це чітко показує різницю: привілейовані акції чутливі до змін у відсоткових ставках, звичайні слідують за економічним зростанням.

Отже, що обрати? Це цілком залежить від вас як інвестора. Якщо вам за 30 або 40 років і ви хочете створювати багатство у довгостроковій перспективі, звичайні акції дають цей потенціал зростання, хоча й потрібно витримувати волатильність. Якщо ви близькі до виходу на пенсію або просто потребуєте регулярних доходів, привілейовані акції — ваш союзник.

Моя особиста рекомендація: не обирайте один із них. Диверсифікуйте. Змішуйте звичайні та привілейовані акції, періодично слідкуйте за своїм портфелем і коригуйте його залежно від руху ринків. Більшість успішних інвесторів, яких я знаю, мають обидва типи у своєму портфелі, лише у різних пропорціях залежно від віку та толерантності до ризику.

Головне — зрозуміти, що таке звичайні та привілейовані акції, перш ніж вкладати гроші. Це не так складно, коли ти це бачиш ясно: звичайні — для зростання, привілейовані — для доходу. Кожна має свій час і своє місце.