Я щойно зрозумів, що залізна руда — це насправді досить цікава тема, але й набагато складніша, ніж уявляли багато. Особливо коли ви хочете торгувати нею на міжнародному товарному ринку.

Отже, що таке залізна руда? Простими словами, це металеве залізо, добуто через промислові процеси, переважно для виробництва сталі (близько 98% видобутку). Сталь використовується дуже широко у будівництві, інфраструктурі, а сьогодні ще важливіша у виробництві електромобілів, електролізних машин, вітрових турбін. Тому попит на залізну руду фактично відображає стан світової економіки.

Під час торгівлі залізна руда — один із найбільш ліквідних товарів із річним обсягом до 2,5 мільярда тонн. Стандартним індексом є ф’ючерси на залізну руду з вмістом Fe 62% за контрактом CFR Китай (TSI), що розраховуються готівкою на основі індексу Seaborne 62% Fe від Platts. Також є інші контракти, наприклад, ф’ючерси на залізну руду в порту Циндао або морські контракти в доларах США. CME пропонує контракти по 500 тонн, ICE — по 1000 тонн.

Якщо дивитись на ринок видобутку, то Австралія — найбільший виробник із 880 мільйонів тонн (34% світового обсягу), далі Бразилія (16%), Китай (15%), Індія (11%). Але щодо імпорту, то Китай займає понад 70% світового ринку, оскільки йому потрібно дуже багато сталі для будівництва та інфраструктури. Наступні — Японія (7%), Південна Корея (5%), Німеччина (3%).

Я вважаю, що найважливішим фактором, що впливає на ціну, є Китай. Ця країна споживає 65% морської залізної руди, тому будь-які зміни у політиці або зростанні економіки Китаю мають сильний вплив. Наприклад, у 2022 році, коли Китай запровадив політику Zero-Covid, ціна на залізну руду знизилася більш ніж наполовину через зменшення попиту на сталь. А у період 2011–2015 років ціна знизилася з 180 доларів США/тонну до 40 доларів США/тонну через зменшення попиту з боку Китаю.

Крім Китаю, важливе значення мають пропозиція з Австралії та Бразилії. Будь-які перебої у постачанні впливають на ціну. Я пам’ятаю, що у 2019 році катастрофа з руйнуванням дамби Брумадінью у Бразилії спричинила зростання ціни залізної руди на 23% всього за 2 тижні — з 75 до 92 доларів США/тонну. Насправді, якщо ви торгуєте валютами, то побачите сильну кореляцію між ціною залізної руди та курсом AUD/USD.

Також важливе значення має навколишнє середовище. Останнім часом Китай вводить нові регуляції, що зобов’язують заводи оновлювати технології для відповідності стандартам викидів, що може обмежити пропозицію залізної руди. Відсоткові ставки Федрезерву та долар США також мають непрямий, але значний вплив. Коли Фед підвищує ставки, посилюється долар, що ускладнює інвестиції у товари загалом.

Ринок житла — ще один важливий драйвер. Сталь широко використовується у будівництві, тому коли зменшується кількість проданих будинків (як нещодавній випадок у Китаї), зменшується і попит на залізну руду.

Згідно з недавнім аналізом, ціна на Fe 62% зросла приблизно на 18% у першому кварталі 2023 року через очікування відкриття економіки Китаю. Але потім ціна швидко знизилася. Причина — труднощі Китаю з відкриттям, повільне зростання капітальних інвестицій з 5–6% до 3,4% у липні 2023 року, а також зниження продажів нерухомості більш ніж на 28% у липні. Це структурна проблема, пов’язана з надмірним зосередженням на зростанні через інвестиції та місцевий борг. Люди не хочуть купувати будинки, коли ціни падають, а забудовники стикаються з кризою ліквідності.

Що стосується пропозиції, то ситуація досить стабільна. Rio Tinto повідомляє про зростання обсягу перевезень більш ніж на 15% із Західної Австралії у першу половину року, Vale — про зростання виробництва залізної руди на 5%. На ринку ставок Федрезерв постійно дає жорсткі сигнали, зберігаючи високі ставки долара, що стримує інвестиції у товари.

На технічному графіку ціна ф’ючерсів на залізну руду Fe 62% залишається у боковому тренді з травня, з тенденцією до зростання біля рівня 108. MACD рухається вище нуля, але перспективи зростання не дуже сильні через опір у хмарах Кумо та MA100. Якщо прорвати модель трикутника, ціна може піднятися до 111,8 (верхня межа хмари Кумо) або 114,4 (максимум червня 2023). Якщо не подолає опір, можливий подальший рух у боковій корекції.

Глядя вперед, я бачу, що ціна залізної руди ще зазнає тиску на зниження. Економіка Китаю навряд чи швидко покращиться, хоча уряд і запустив кредитні програми для нерухомості, але ринок потребує більше часу. Попит на сталь у Китаї, за прогнозами, залишатиметься слабким. Що стосується пропозиції, BMI прогнозує, що виробництво Vale досягне 310–320 мільйонів тонн (зростання на 3%), а Rio Tinto — 320–335 мільйонів тонн (зростання на 2%). У довгостроковій перспективі ціна залізної руди, ймовірно, знизиться через посилення екологічних регуляцій і повільне зростання у Китаї. BMI прогнозує, що до 2032 року ціна може опуститися до 50 доларів США/тонну.

Якщо ви хочете торгувати залізною рудаю, є кілька способів. По-перше, звернутися до офіційних товарних бірж, таких як CME або ICE. CME пропонує контракти по 500 тонн, ICE — по 1000 тонн. По-друге, торгувати CFD у ліцензованих брокерів. CFD — це інструмент, що дозволяє заробляти на різниці цін без володіння реальним активом. Варто обирати надійні платформи з ліцензією та хорошим сервісом. По-третє, інвестувати через ETF або акції компаній-видобувачів. Зараз немає чистих ETF на залізну руду, але є такі фонди, як VanEck Vectors Steel ETF або SPRD S&P Metals and Mining ETF. Акції Rio Tinto, Vale, BHP також є хорошим варіантом.

При торгівлі я вважаю, що найважливіше — поєднувати фундаментальний і технічний аналіз. Фундаментальний аналіз допомагає зрозуміти макроекономічні чинники, що впливають на ціну, особливо індекси Китаю та ринок нерухомості. Також потрібно стежити за діяльністю компаній у Австралії та Бразилії. Технічний аналіз використовує інструменти для аналізу минулих графіків і допомагає визначити оптимальні моменти для купівлі або продажу.

Важливий принцип — диверсифікація портфеля. Не кладіть усі яйця в один кошик, оскільки багато факторів, наприклад, політичні події або несподівані погодні умови, можуть зробити аналіз неточним. Інвестуючи у залізну руду, можна використовувати ETF або фонди-замінники для інвестування у інші товари, наприклад, мідь, алюміній, цинк.

Управління ризиками — це обов’язкова частина. Навіть якщо ви правильно визначили час входу і тренд, без ефективного управління ризиками результат може бути невдалим. Методи управління — диверсифікація, визначення розміру позиції, автоматичне встановлення стоп-лоссів, обмеження левериджу, постійний моніторинг ринку і чітка стратегія фіксації прибутку.

Наприкінці важливо вести записи торгів і регулярно оцінювати портфель. Ніхто не заробляє 100% прибутку без втрат, тому потрібно вчитися на своїх помилках. Ведення журналу і періодична оцінка допомагають покращити результати у майбутньому.

Підсумовуючи, що таке залізна руда? Це популярний товар із високою ліквідністю, що відображає стан світової економіки. На ціну впливають багато чинників, головним чином попит із Китаю та пропозиція з Австралії й Бразилії. Фундаментальні перспективи наразі не дуже оптимістичні через слабкий попит у Китаї та стабільне пропозицію. У довгостроковій перспективі ціна може знизитися через посилення екологічних регуляцій. Інвестори можуть використовувати залізну руду для диверсифікації портфеля, але потрібно ретельно управляти ризиками через можливі несподіванки.