Чи колись ви замислювалися, чому багато людей вкладають у REIT замість прямого купівлі нерухомості? Це тому, що REIT — це більш розумний спосіб отримати доступ до ринку нерухомості без необхідності великих капіталовкладень.

REIT або траст для інвестицій у нерухомість — це фонд активів, який керівники залучають кошти від інвесторів шляхом продажу одиниць інвестування, а потім використовують ці гроші для управління різними об'єктами нерухомості, такими як будинки, землі, склади, готелі, торгові центри або навіть мережі зв'язку. Що добре в REIT, так це те, що більшість цих активів здатні стабільно генерувати доходи, будь то орендні платежі або інші доходи, і ці доходи виплачуються інвесторам у вигляді дивідендів. Тому прибутковість від REIT зазвичай досить стабільна і передбачувана.

Насправді, REIT з'явилися на тайському фондовому ринку ще у 2018 році, але багато хто досі не знає про них або вагається з інвестиціями. Іноді REIT демонструє дуже хорошу доходність, але іноді результати не відповідають очікуванням. Це залежить від багатьох факторів, що впливають на їхню вартість.

Якщо говорити про типи REIT, то це інструменти з різною структурою, залежно від прав власності. Є тип Freehold, що означає пряме володіння нерухомістю, і тип Leasehold, що дає лише право оренди. Відмінність у тому, що в Freehold вартість може зростати завдяки розвитку об'єкта, тоді як у Leasehold вартість поступово знижується з часом, оскільки після закінчення орендної угоди доходи припиняються.

Ще один спосіб класифікації REIT — за типом бізнесу нерухомості. Є Retail REIT, що інвестує у торгові центри та аутлети; Residential REIT — у житлову нерухомість; Healthcare REIT — у лікарні та медичні центри; Office REIT — у офісні будівлі; та Infrastructure REIT — у мережі зв'язку та енергетичні труби. Кожен тип має свої фактори ризику та особливості.

Вартість REIT складається з двох частин: вартості нерухомості, якою вони володіють, і очікуваного майбутнього доходу. Вартість нерухомості може змінюватися залежно від економіки, інфраструктури та інвестицій у розвиток. Доходи залежать від стану економіки та галузей, з якими вони пов'язані. Наприклад, якщо економіка зростає і кількість орендарів офісів збільшується, Office REIT отримує більше доходів. А якщо туризм падає, то Hotel REIT отримує менше доходів.

Переваги інвестицій у REIT включають кілька аспектів. По-перше, високу ліквідність — їх легко купити і продати на біржі SET. По-друге, вони допомагають диверсифікувати інвестиційний портфель, пропонуючи доступ до нерухомості без необхідності великих капіталовкладень. По-третє, вони прозорі і регулюються відповідними органами. І нарешті, вони здатні стабільно генерувати грошовий потік у вигляді дивідендів.

Однак є і недоліки, які потрібно враховувати. По-перше, дивіденди з REIT підлягають оподаткуванню у розмірі 10% або можуть бути використані для податкових знижок. По-друге, REIT дуже чутливі до змін у ставках відсотка — якщо ставки зростають, інвестори можуть переключитися на інші інструменти, що знижує їхню вартість.

На тайському ринку доступно кілька REIT, наприклад, CPNREIT — Leasehold REIT, що інвестує у централи, офісні будівлі та готелі, з приблизною дивідендною доходністю 8.35% на рік; IMPACT — Freehold REIT у місті Тхонг, з доходністю близько 4.69%; WHART — поєднує Freehold і Leasehold, інвестує у склади, з доходністю приблизно 7.63%; та JASIF — інфраструктурний фонд, що інвестує у волоконно-оптичні кабелі, з доходністю до 13.73% на рік.

Підсумовуючи, REIT — це хороший варіант для тих, хто хоче отримувати стабільний грошовий потік, ніж просто заробляти на депозитах, інвестуючи у нерухомість через дивіденди. Однак важливо розуміти їхні переваги і недоліки, а також фактори, що впливають на їхню вартість, щоб інвестиції відповідали вашим цілям і фінансовому стану.