Минулого року американські акції були настільки сильними, що здається, вони досягли такого рівня вперше. Особливо у списках рекомендацій закордонних акцій майже повторюються одні й ті ж компанії, і це зовсім не випадковість. Це сигнал того, що зростання на основі результатів діяльності є справді надійним у контексті сильного підйому, зосередженого навколо штучного інтелекту.

З кінця минулого року зростала очікуваність зниження ставок і стрімкий розвиток індустрії штучного інтелекту, що керувало ринком. Індекс S&P 500 піднявся до рівня близько 6,000 пунктів і виріс приблизно на 12% порівняно з минулим роком. Індекс Dow Jones також тримається біля історичних максимумів. Це не просто відновлення економіки, а формування нових драйверів зростання навколо штучного інтелекту, напівпровідників і хмарних технологій — це найважливіша характеристика сучасного ринку.

Насправді 95% компаній у S&P 500 прогнозують у наступному році середній приріст прибутку на рівні 16%, а провідні технологічні компанії очікують зростання до 21%. Варто також звернути увагу, що ROE становить 18%, що є найвищим рівнем за останні 30 років. Це означає, що ринок не залежить лише від ліквідності, а реальні прибутки компаній підтримують зростання.

При рекомендації закордонних акцій найперше потрібно дивитись на фінансову стабільність. Apple і Microsoft мають понад 600 мільярдів доларів у готівкових коштах кожна, що дозволяє їм одночасно викупати акції та виплачувати дивіденди навіть у періоди рецесії. Такі компанії не піддаються коливанням навіть при короткостроковому сповільненні економіки.

Далі слід оцінити конкурентоспроможність і бар’єри входу. Nvidia займає понад 80% ринку GPU для штучного інтелекту, і вона створила структурну конкурентну перевагу, об’єднавши екосистему CUDA та програмні інструменти. Такий мережевий ефект ускладнює швидке конкурування для інших гравців.

Якщо говорити про 10 найбільш перспективних компаній цього року, то це Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, AMD, Meta, Tesla, Costco та UnitedHealth. Nvidia — лідер у прискорювачах для штучного інтелекту, з сильним стеком від дата-центрів до мереж і програмного забезпечення. Минулого року її дохід зріс на 114% порівняно з попереднім роком, а близько 91% доходу припадає на сегмент дата-центрів.

Microsoft просуває монетизацію Copilot, і ефект залучення клієнтів Azure AI зростає. Apple очікує високого зростання сервісних доходів завдяки вбудованому AI. Alphabet покладається на Gemini 2.0 і відновлення реклами на YouTube для покращення пошукових і рекламних показників. Amazon підвищує прибутковість за рахунок покращення маржі AWS і автоматизації роздрібної торгівлі.

AMD бореться за друге місце у сегменті AI-ускорювачів, і зростання частки MI-серії може покращити структуру доходів дата-центрів. Meta вдосконалює AI-рекомендаційні системи для підвищення ефективності реклами, а Tesla розвиває FSD і енергетичні рішення для збільшення бази показників. Costco може захищатися від інфляційного тиску, а UnitedHealth отримує вигоду від старіння населення і зростання аналізу даних у Optum.

Сектор охорони здоров’я також заслуговує уваги. Eli Lilly і Novo Nordisk показали високі результати у лікуванні ожиріння, тоді як Pfizer і Merck через зниження продажів втратили 15–20% вартості. За винятком препаратів для ожиріння та технологій AI для діагностики, багато вважають, що сектор охорони здоров’я відстає від S&P 500.

У сфері чистої енергетики короткостроково спостерігається слабкість. First Solar і NextEra Energy знизили свої ціни на 20–25% через зростання витрат на залучення капіталу. Однак за підтримки політики Федеральної резервної системи та податкових пільг за IRA довгостроковий потенціал зростання залишається актуальним.

При реальній реалізації рекомендацій щодо закордонних акцій найефективніше використовувати ETF для диверсифікації. Це дозволяє інвестувати в кілька секторів однією покупкою. У липні 2025 року глобальний ринок ETF перевищив 17 трильйонів доларів, і великі інвестиційні компанії, такі як BlackRock і Vanguard, швидко нарощують потоки коштів у свої ETF.

Стратегія дробового купівлі в доларах також є ефективною. Регулярне інвестування певної суми знижує середню ціну покупки і особливо підходить для високоволатильного ринку. JPMorgan Asset Management повідомляє, що ймовірність зазнати збитків при інвестиціях у S&P 500 протягом 10 років становить менше 5%.

Управління ризиками — ключовий аспект будь-якої інвестиційної стратегії. Важливо обмежувати розмір позицій, встановлювати стоп-лоси і диверсифікувати по секторам. У тижні FOMC, CPI або під час публікації фінансових звітів слід зменшувати позиції для зменшення волатильності. Регулярне ребалансування портфеля для зменшення надмірної концентрації в окремих секторах також важливе.

Загалом, ринок зараз перебуває на початку помірного підйому. Структурне зростання, зосереджене навколо штучного інтелекту і базується на результатах, триватиме, а за підтримки політики ФРС ризиковані активи поступово зростатимуть у популярності. У короткостроковій перспективі залишаються ризики перегріву технологічних акцій або геополітичних конфліктів, але стабільне зниження інфляції і міцний прибуток компаній підтримують дно ринку.

Ключова стратегія на 5 років — довгострокова диверсифікація і управління ризиками. Використання ETF, регулярне ребалансування і дробове купівля допоможуть отримати стабільний складний дохід навіть за високої волатильності. При виборі рекомендацій важливо орієнтуватися не лише на тренди, а й на фінансову стабільність і довгострокову конкурентоспроможність компаній — це найбільш реалістичний підхід.