Останнім часом, дивлячись на графіки, раптом згадав, що насправді ціна акцій або будь-якого активу — це просто гра з нульовою сумою — сила покупця і продавця. Це поняття в економіці називається пропозиція і попит, але я вважаю, що для трейдера важливіше зрозуміти цей принцип, ніж будь-що інше.

Почнемо з основ. Попит — це бажання купити, пропозиція — бажання продати. Коли всі хочуть купити, ціна йде вгору; коли всі хочуть продати, ціна падає. Це звучить дуже просто, але логіка за цим досить глибока. Попит і ціна мають обернені відносини — чим дешевше ціна, тим більше бажаючих купити; чим дорожча ціна, тим менше бажаючих. Навпаки, пропозиція і ціна — прямі відносини — чим вищий ціновий рівень, тим більше продавців готові виставити актив на продаж; чим нижча ціна, тим менше продавців хочуть продавати.

На попит впливає багато факторів. Економічне зростання, рівень відсоткових ставок, довіра інвесторів — все це змінює бажання купувати. Наприклад, останнім часом у світі напружена ситуація, попит на нафту стрімко зростає, бо всі бояться, що постачання буде обмежено. А на пропозицію впливають багато чинників — витрати на виробництво, кількість конкурентів, технологічний прогрес, навіть політика і природні катастрофи.

Реальною визначальною ціною на ринку є момент, коли попит і пропозиція знаходять баланс. Цей баланс не є сталим, він постійно змінюється. Як тільки ціна відхиляється від рівноваги, ринок автоматично коригується. Наприклад, якщо ціна занадто висока, продавці збільшують пропозицію, покупці зменшують попит, і ціна знову повертається до рівноваги. І навпаки.

У фінансових ринках застосування попиту і пропозиції ще цікавіше. Що стосується акцій, то попит залежить від макроекономіки, відсоткових ставок, довіри інвесторів; пропозиція — від рішень компаній щодо фінансування, випуску нових акцій, викупу. Коли компанія має хороші результати, всі хочуть купити, сила покупця сильна — ціна зростає. Якщо з’являються негативні новини, всі починають продавати, сила продавця зростає — ціна падає.

З технічної сторони, ми можемо спостерігати баланс попиту і пропозиції за допомогою свічкових графіків, трендів, рівнів підтримки і опору. Зелена свічка означає, що покупці виграли, червона — що продавці виграли. Якщо ціна постійно оновлює максимум, це означає, що покупці переважають продавців; якщо постійно оновлює мінімум — продавці мають перевагу. Коли ціна коливається в межах певного діапазону, це свідчить про баланс сил — ще не визначився переможець.

У практиці я найчастіше використовую технічний інструмент Demand Supply Zone. Його суть у тому, щоб знайти діапазон швидкого руху ціни і чекати, коли вона повернеться до цього діапазону для відскоку або подальшого падіння. Наприклад, після швидкого падіння ціна відскочила в низькій точці — це зона попиту, бо тут багато покупців очікують. Або після швидкого зростання ціна повернулася в високій точці — це зона пропозиції, бо тут багато продавців хочуть продати.

Наостанок хочу сказати, що розуміння принципу попиту і пропозиції — це як навчитися відчувати пульс ринку. Без цього важко зробити фундаментальний або технічний аналіз. Якщо ви зможете точно оцінити силу покупця і продавця, то зможете краще прогнозувати рух цін. Саме тому я раджу всім багато практикуватися у реальних умовах, спостерігати за реальними ціновими рухами на платформах типу Gate, застосовуючи рамки попиту і пропозиції — з часом у вас з’явиться чутливість до ринку.