Я усвідомлюю, що багато новачків на ринку часто плутають звичайну щоденну спотову торгівлю з довгими та короткими позиціями. Насправді вони зовсім різні, особливо коли мова йде про силу кредитного плеча (leverage).

Проблема в тому, що назви також спричиняють плутанину. Лонг-ордер просто означає відкриття довгої позиції, коли ви очікуєте зростання ціни. Ви купуєте за низькою ціною і продаєте за вищою. Навпаки, шорт-ордер — це передбачення зниження ціни, тому ви позичаєте актив у біржі для негайного продажу, а потім купуєте його назад за нижчою ціною.

Але справжня сила довгих і коротких позицій полягає у leverage. Я колись бачив, як хтось із 1000 доларів міг заробити 1000 доларів прибутку за один день, використовуючи leverage 1:10. Ціна повинна лише на 10% рухнути в потрібну сторону. Але пастка тут у тому, що якщо ціна піде проти вас на 10%, ви втратите весь початковий депозит. Це називається margin call.

Ще один набагато страшніший ризик при грі на шорт — це short squeeze. Максимальні збитки по лонгу — 100% (коли ціна падає до 0), але по шорті збитки можуть бути безмежними, оскільки ціна може безперервно зростати без обмежень. У 2021 році прикладом є GameStop — ті, хто багато шортив, були знищені на мільярди доларів.

Насправді, довгі і короткі позиції не завжди використовуються для спекуляцій. Багато професійних інвесторів застосовують їх для хеджування — захисту портфеля. Наприклад, ви тримаєте довгий портфель з 1000 акцій Apple, але боїтеся негативних змін на ринку. Замість продажу, ви можете відкрити шорт на індекс S&P 500 або навіть на сам Apple. Прибуток від шорту компенсує втрати у вашому основному портфелі.

Використання довгих і коротких позицій залежить від аналізу тренду цін. Якщо ви вірите у зростання — відкриваєте лонг, якщо у зниження — шорт. Багато трейдерів поєднують фундаментальний аналіз (економічні новини, інфляція, ВВП) з технічним (свічкові моделі, індикатори MACD, RSI, Bollinger Bands) для прийняття рішень.

Важливо не відкривати одночасно лонг і шорт на один і той самий актив. Це лише призведе до витрат на комісії без отримання прибутку. Однак, ви цілком можете відкрити лонг на одній валютній парі і шорт на іншій, якщо аналіз показує різні тренди.

Ще одна велика різниця між торгівлею криптовалютами і традиційними цінними паперами — це те, що ринок крипто працює цілодобово 24/7, з дуже високою волатильністю, з кредитним плечем до 1:100, тому ризик ліквідації відбувається швидше і жорсткіше.

Коли ви тримаєте лонг або шорт позицію через ніч, вам доведеться платити за нічний час (swap або funding rate). Якщо торгівля довгострокова, ці витрати поступово зменшують ваші прибутки. Тому управління ризиками — це життєво важливо. Ви повинні чітко розуміти, що таке margin call, як його уникнути і завжди ставити розумний стоп-лосс перед відкриттям будь-якої довгої або короткої позиції.