Ви задумали почати інвестиції, але не знаєте, з чого почати, і вам важко зорієнтуватися? Тоді чому б не почати з облігацій? Останнім часом облігації дуже популярні, оскільки вони приносять вищий дохід, ніж депозити, і мають менший ризик, ніж акції, тому багато початківців інвесторів цікавляться ними.

Якщо просто пояснити, що таке облігації, то це позика уряду або компанії, коли їм потрібні гроші. І вони обіцяють платити відсотки протягом певного періоду і повернути основну суму при настанні строку погашення. З точки зору інвестора, це право позичити гроші і отримати відсотки та основну суму. За минулий рік 3-річні державні облігації давали приблизно 3,3% доходу, що вище за банківські депозити і при цьому гарантуєся державою, тому є досить стабільними.

Переваги облігацій можна підсумувати кількома пунктами. По-перше, це стабільність. Особливо державні облігації або корпоративні облігації з рейтингом AAA майже не мають ризику втрати основної суми. По-друге, регулярний дохід у вигляді відсотків, які зазвичай виплачуються кожні 3–6 місяців. По-третє, ліквідність. Передчасне погашення можливо на ринку, і це великий плюс. Середньоденний обсяг торгів на ринку облігацій у Кореї становить близько 25 трильйонів вон, тому торгівля досить активна. Четверте — цінова волатильність, пов’язана з коливаннями ставок, і якщо цим правильно користуватися, можна отримати прибуток від різниці у ціні. І нарешті, податкові пільги: оподатковується лише відсотковий дохід, а прибуток від перепродажу — ні, що допомагає зменшити податкове навантаження.

Порівнюючи облігації та депозити, можна сказати, що їх структура дуже різна. Депозит — це просто вклад у банк, і при досягненні строку ви отримуєте обумовлений відсоток, а сума гарантується законом до 50 мільйонів вон. А облігації залежать від кредитоспроможності емітента, і повернення основної суми визначається цим. Передчасне погашення депозиту зменшує відсотки, а з облігаціями, якщо ставки знизяться, можна отримати додатковий прибуток від зростання ціни.

Види облігацій також різноманітні. Державні облігації — найнадійніші, оскільки їх випускає уряд, але їхній дохід низький. Спеціальні облігації — випускаються державними підприємствами, і хоча вони не такі безпечні, як державні, все одно досить стабільні і мають хороші ставки. Місцеві облігації випускають місцеві органи влади, а корпоративні — звичайні компанії. Від рівня кредитного рейтингу залежить і ставка, тому перед інвестицією потрібно обов’язково перевірити кредитний рейтинг. Популярні також американські облігації, оскільки вони дозволяють диверсифікувати активи у доларах і мають хеджування валютних ризиків, тому їх постійно шукають глобальні інвестори.

Хто підходить для інвестицій у облігації? Ті, хто потребує регулярного грошового потоку, знайдуть у структурі виплат відсотків облігацій привабливий варіант. Також це хороший вибір для пенсіонерів або тих, хто вже на пенсії, оскільки вони можуть отримувати вищий дохід, ніж депозити, і при цьому не піддаватися великим коливанням ринку. Ті, хто боїться волатильності ринку акцій, також можуть використовувати облігації як засіб диверсифікації портфеля. Облігації мають низький кореляційний зв’язок із акціями, тому їхнє додавання до портфеля допомагає знизити загальний ризик активів.

Звісно, облігації мають і свої ризики. Зростання ставок знижує ціну існуючих облігацій. Наприклад, купили облігацію з 3% доходом, а ринкові ставки піднялися до 4%, і ця облігація стає менш привабливою, її ціна падає. Якщо очікуєте підвищення ставок, краще обирати короткострокові облігації або облігації з плаваючою ставкою. Також, якщо компанія-емітент збанкрутує, ви можете не отримати повернення основної суми, тому важливо обирати облігації з високим кредитним рейтингом. Зарубіжні облігації можуть залежати від коливань валютного курсу, тому варто розглянути хеджовані ETF або інвестувати частину коштів у доларові активи для диверсифікації ризиків.

Як почати інвестувати в облігації? Є три основні способи. Перший — купити окремі облігації напряму, другий — інвестувати у облігаційні фонди, третій — торгувати облігаційними ETF на біржі. Пряме інвестування оподатковується лише податком на відсотки, а прибуток від перепродажу — ні, тоді як фонди і ETF мають комісії. Але при цьому можна диверсифікувати інвестиції навіть з невеликими сумами і мати високу ліквідність.

Пояснюючи просто, облігації — це інвестиційний продукт, що балансуює між стабільністю і доходністю. Це хороший варіант для тих, хто хоче отримати вищий дохід, ніж депозит, і при цьому уникнути великих коливань ринку акцій. Якщо ви тільки починаєте, краще почати з державних облігацій або облігаційних ETF, а потім поступово розширювати портфель, додаючи корпоративні або закордонні облігації.