Багато хто зацікавлений у зростанні та дивідендних акціях, але забуває дивитись на акції, які можуть принести величезний прибуток під час економічного відновлення. Це циклічні акції. Якщо економіка зростає, але ваш портфель ще не реагує, можливо, ви ще не до кінця розумієте циклічні акції.

Насправді, циклічні акції — це акції, доходи та прибутки яких коливаються відповідно до економічного циклу. Це не означає, що компанія погана, а те, що ці бізнеси залежать від попиту та пропозиції. Під час відновлення економіки попит зростає, ціни та прибутки зростають, а під час спаду все знижується.

Економічний цикл зазвичай поділяється на чотири фази: фаза відновлення — економіка розширюється; вершина — найвищий рівень зростання; рецесія — спад; і дно — найгірший стан економіки. Циклічні акції зазвичай належать до галузей судноплавства, нафтопереробки, сільського господарства, сталі та вугілля.

Говорячи про цікаві акції на 2025 рік, Nvidia, яка контролює понад 80% ринку AI-чипів, очікує зростання прибутку на 35%. Хоча коефіцієнт P/E високий, PEG Ratio всього 1,2 — це вигідно. Має понад 20 мільярдів доларів готівки та майже без боргів.

Caterpillar, виробник будівельної техніки, виграє від планів інвестицій у інфраструктуру. Очікується зростання доходів на 8-10%. P/E всього 15. Має замовлення на 30 мільярдів доларів і виплачує дивіденди вже 25 років.

JPMorgan Chase, великий банк, виграє від зниження ставок. ФРС вже почала знижувати їх наприкінці 2024 року, і очікується ще 3-4 зниження у 2025 році, що сприятиме зростанню кредитування та прибутку на 11%. Price-to-Book всього 1,8, ROE — 16%.

ArcelorMittal, світовий виробник сталі, виграє від повернення виробництва та будівництва. Ціна сталі, ймовірно, зросте на 15-20%. P/E всього 5. Вільний грошовий потік — 15%, інвестує у технології чистої сталі для зменшення CO2 на 30% до 2030 року.

LVMH, імперія розкоші з понад 75 брендами, виграє від купівельної спроможності багатих та відновлення економіки Китаю. Валовий прибуток — 65%. Постійне зростання вже 10 років.

Lennar, провідна компанія з будівництва житла у США, виграє від зниження ставок. Очікується, що ставки іпотеки опустяться нижче 5,5%. Молода генерація входить у період купівлі першого житла. P/E — всього 10. Має понад 300 000 земельних ділянок у резерві, маржа прибутку — 21%.

Також є інші циклічні акції, наприклад у напівпровідниковій галузі: ASML, MediaTek, SK Hynix і Qualcomm. Ринок напівпровідників очікує зростання на 15%. У виробництві автомобілів — Volkswagen, Hyundai, BMW і BYD мають сильні перспективи зростання. Світові продажі автомобілів, за прогнозами, зростуть на 8%.

Але перед інвестиціями у циклічні акції потрібно розуміти їхню високу волатильність. Ціни чітко коливаються відповідно до економічного циклу. Потрібна хороша аналітика та управління ризиками, оскільки додаткові фактори — політика уряду, глобальні фінансові умови та інші економічні чинники.

Переваги циклічних акцій — високий потенціал прибутку через їхню волатильність. Досвідчені інвестори можуть отримати значний короткостроковий прибуток, прогнозуючи ринок за допомогою економічних циклів. Це допомагає створювати диверсифікований портфель.

Недоліки — висока волатильність і ризик. Нерозважливі інвестори можуть зазнати короткострокових збитків. Потрібне глибоке розуміння циклів та аналіз акцій і ринків, що може бути не підходящим для тих, хто прагне зберегти капітал на довгий термін.

На відміну від захисних або нециклічних акцій, які виробляють товари та послуги, необхідні споживачам, наприклад, комунальні послуги, охорона здоров’я, напої, їжа, енергія. Наприклад, Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy — працюють стабільно незалежно від стану економіки.

Підсумовуючи, якщо інвестор розуміє типи акцій, у які вкладає, у нього з’являється багато можливостей. Кожен тип акцій пропонує різні стратегії торгівлі. Розуміння основ бізнесу, їхнього зв’язку з сезонами або ситуаціями, впливу на попит і пропозицію допомагає краще прогнозувати цінові коливання і правильно обирати час для інвестицій у циклічні акції.