Останнім часом хтось запитував мене про торгівлю перед відкриттям американського ринку, тож вирішив поділитися своїм розумінням. Чесно кажучи, багато роздрібних інвесторів зовсім не усвідомлюють, наскільки важливий цей час.

Торгівля перед відкриттям — це торгові операції, що відбуваються до офіційного відкриття американського ринку. Нью-Йоркська фондова біржа та NASDAQ зазвичай починають приймати заявки на торгівлю перед відкриттям з 4 ранку за східним часом і до 9:30, коли починається офіційна торгівля. Цей період здається коротким, але обсяг інформації дуже великий. Оголошення компаній, економічні дані, рухи на закордонних ринках — усе це може спричинити різкі коливання цін акцій перед відкриттям.

Чому існує торгівля перед відкриттям? По суті, це дає інвесторам можливість реагувати на несподівані новини до початку основної сесії. Уявіть, що якась компанія випустила важливу позитивну або негативну новину, коли ви спите. Без торгівлі перед відкриттям ви змушені чекати до 9:30 і реагувати пасивно. З торгівлею перед відкриттям ви можете заздалегідь скоригувати свою стратегію. Саме тому інституційні інвестори особливо цінують цей час.

Я пам’ятаю один випадок: один технологічний гігант перед відкриттям різко впав більш ніж на 8%, через те, що важлива особа оголосила про зменшення своїх позицій. Коли почалася офіційна торгівля, цей спад вже був врахований у ціні відкриття. Це показує, що торгівля перед відкриттям може безпосередньо впливати на ціну відкриття і навіть визначати тенденцію дня.

Але торгівля перед відкриттям має й обмеження. Найголовніше — можна використовувати лише лімітні ордери, а не ринкові. Чому? Тому що учасників мало, ліквідність низька, і при використанні ринкового ордера можна застрягти у позиції. Я сам колись таке пережив, і зрозумів, що цей режим захищає інвесторів.

Крім того, не всі брокери підтримують торгівлю перед відкриттям. Деякі починають з 7 ранку, інші з 4, часи різняться. При виборі брокера потрібно це уточнювати. Я зазвичай обираю тих, хто підтримує більш тривалий час, щоб мати більшу гнучкість.

Що стосується торгівлі після закриття — це інший період, що триває з 4 вечора до 8 вечора. Логіка та сама, що й у торгівлі перед відкриттям: низька ліквідність, можна використовувати лише лімітні ордери. Відмінність у тому, що після закриття ринок зазвичай обробляє та оцінює цінові рухи за день, і ситуація стає спокійнішою.

Моя стратегія торгівлі така: по-перше, слідкувати за новинами. Постійно аналізувати фундаментальні показники компаній, і при появі важливих новин одразу реагувати перед відкриттям. По-друге, встановлювати розумні лімітні ціни. Через низьку ліквідність я навмисно ставлю ціну купівлі нижче очікуваної або ціну продажу вище, щоб мати шанс укласти угоду, і іноді це приносить несподіваний прибуток.

Що стосується управління ризиками: по-перше, не торгувати великими сумами перед відкриттям і після закриття — обсяг малий, і легко отримати прослизання; по-друге, бути обережним із крайніми цінами — іноді ціни, які ви бачите, можуть бути дуже нерозумними; по-третє, постійно слідкувати за новинами — у цей час ціни дуже коливаються, одна новина може змінити ситуацію.

Якщо вам здається, що обмеження торгівлі перед відкриттям і після закриття занадто суворі, є ще один варіант — контракти на різницю (CFD). Торгівля CFD не залежить від часу біржі і фактично доступна 24 години на добу. Але цей інструмент має високий рівень кредитного плеча і більший ризик, тому потрібно дуже обережно управляти ризиками.

Загалом, торгівля перед відкриттям — це двосічний меч. Якщо правильно її використовувати, можна заздалегідь розставити акценти, але неправильно — легко потрапити у пастку. Мій порада — спершу спостерігати і вивчати логіку цього періоду, а вже потім, коли з’явиться впевненість, починати торгувати реальними коштами.