Насправді, якщо ви колись замислювалися, чому ціни на акції або активи коливаються саме так, відповідь простіша, ніж здається. Це питання попиту, пропозиції — найприродніше.

Неважливо, чи це акції, енергія, золото або навіть цифрові активи, цей принцип працює однаково. Коли більше людей хочуть купити, ніж продати, ціна зростає. І навпаки, коли менше бажаючих купити, ціна падає — так просто.

Але важливість цього питання йде далі. Якщо ви справді розумієте попит і пропозицію, ви зрозумієте, як працює ринок. І важливіше — ви знатимете, коли купувати або продавати.

Почнемо з основ. Попит — це бажання купити. Це кількість людей, які стоять у черзі, щоб придбати актив за різними цінами. Коли ціна падає, бажання купити зростає, бо актив стає дешевшим. Навпаки, коли ціна зростає, менше людей готові купити.

Чому так? Є дві причини. По-перше, коли ціна падає, ваші гроші стають більш цінними, залишаючися більше для купівлі інших активів. По-друге, коли ціна цього активу знижується, він здається дешевшим у порівнянні з подібними активами, тому люди переходять до його купівлі.

Що ж із пропозицією? Вона навпаки. Це кількість людей, які хочуть продати. Коли ціна зростає, продавці охочіше продають, бо отримують більше. Коли ціна падає, продавати їм не так цікаво — вони бояться втратити.

Де виникає ринок? Там, де попит і пропозиція перетинаються. Це точка рівноваги, де ціна стабільна. Якщо ціна намагається піднятися занадто високо, продавців стає більше, і активи залишаються на ринку, ціна повертається назад. Якщо ж ціна падає занадто низько, покупців стає більше, активи стають дефіцитними, і ціна знову піднімається.

Але на реальному фінансовому ринку все складніше, бо багато факторів впливають на попит і пропозицію — не лише ціна.

З боку попиту, коли економіка хороша, люди мають більше грошей і охочіше інвестують. Низькі відсоткові ставки роблять банківські депозити менш привабливими, тому люди купують акції або інші ризикові активи. Коли в системі багато готівки (ліквідності), попит зростає. І дуже важливо — довіра. Якщо люди вірять, що ринок зростатиме, вони охочіше купують.

З боку пропозиції, компанії можуть збільшувати капітал або викупляти свої акції, що впливає на кількість акцій на ринку. Нові компанії виходять на IPO, збільшуючи пропозицію. Державна політика або регуляції також впливають на можливість продавати цінні папери.

Зараз з’являються несподівані події, наприклад, війна на Близькому Сході, закриття протоки Хормуз. Зазвичай 20% світової нафти проходить через цю протоку. Якщо вона закрита, пропозиція різко зменшується, а попит залишається тим самим. Ціна на нафту зростає природним чином — це шок пропозиції.

Тепер подивимося, як це допомагає нам у інвестиціях.

Якщо ви фундаментальний аналітик, ви бачите, що коливання цін — це не просто зміни у самих акціях, а зміни у попиті й пропозиції щодо компанії. Якщо компанія зростає, покупці охочіше купують за вищою ціною, продавці стримуються. Ціна зростає. Навпаки, якщо компанія занепадає, покупці стримуються, продавці швидше продають, ціна падає.

Якщо ви технічний аналітик, ви дивитеся на силу покупок і продажів за допомогою інструментів.

Свічкові графіки — найпростіший інструмент. Зелена свічка означає, що покупці перемогли: ціна закривається вище за відкриття. Вона має силу. Червона — продавці перемогли: ціна закривається нижче за відкриття. Вона має силу. Доджі — це рівновага, обидві сторони рівні, ціна може залишатися стабільною.

Тренд — це те саме. Якщо ціна постійно оновлює вершини, попит сильний. Якщо нові низи — пропозиція переважає.

Підтримка (support) і опір (resistance) — це рівні, де попит або пропозиція очікують. Підтримка — це рівень, де хочуть купити. Опір — рівень, де хочуть продати.

Популярна техніка — зони попиту і пропозиції (Demand Supply Zone). Вони шукають моменти, коли попит або пропозиція перевищують рівновагу. Ціна швидко рухається, потім зупиняється у коридорі перед новим рухом або зміною напрямку.

Є різні моделі, наприклад, Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — різке падіння ціни з подальшим відскоком у коридорі, що зростає при хороших новинах. Навпаки, Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — різке зростання з відскоком і подальшим падінням при поганих новинах.

Іноді тренд продовжується: Demand Zone Rally Base Rally (RBR) — ціна зростає, відпочиває, знову зростає. Або, навпаки, Supply Zone Drop Base Drop (DBD) — ціна падає, відпочиває, падає далі.

Головне — розуміти попит і пропозицію — не складно, потрібно багато тренуватися, спостерігаючи за реальними цінами. Тоді ви побачите картину. Ринок не такий таємничий, як здається. Це просто гра між покупцями і продавцями. І нічого особливого.