Говорю прямо, багато хто, побачивши зростання ринку акцій, зазвичай дивляться лише на стабільно зростаючі акції або дивідендні акції, але зовсім пропускають, що існує одна група акцій, яка може приносити дуже великі прибутки під час відновлення економіки. Це — циклічні акції. Якщо економіка зростає, але ваш портфель залишається статичним, можливо, ви вже пропустили цю групу.

Що таке циклічні акції? Називається Cyclical Stock — це акції, ціна та прибутки яких коливаються відповідно до циклу економіки. Іноді це може бути один рік, п’ять або десять років, але вони не є сталими. Вони рухаються за механізмом попиту та пропозиції. Коли економіка розвивається, ці акції стріляють, але коли економіка сповільнюється, їх ціна падає безжально.

Розуміння цього циклу дуже важливе. Якщо спростити, його можна поділити на 4 етапи: перший — Recovery, коли економіка відновлюється, і ціни на акції починають зростати; далі — Peak, найвищий пункт циклу; потім — Recession, коли економіка входить у спад; і останній — Trough, найгірший період економіки.

Циклічні акції зазвичай належать до галузей, таких як морські перевезення, нафтопереробка, сільське господарство, нафтопластика, вугілля та металургія. Всі вони дуже чутливі до стану економіки.

Говорячи про цікаві акції в цьому циклі, Nvidia — перша компанія, яка приходить на думку. Вона — виробник AI-обчислювальних чипів, що контролює 80% ринку. Через високий попит на AI очікується зростання прибутку на 35% у 2025 році. P/E становить 40 разів, але PEG Ratio — лише 1.2, що вважається вигідним. У компанії понад 20 мільярдів доларів готівки і майже відсутній борг.

Caterpillar — ще один приклад. Гігант з виробництва будівельної техніки, який виграє від програми Infrastructure Bill вартістю 1.2 трильйона доларів. Очікується зростання доходів на 8-10%. P/E — всього 15 разів. Багатий беклог — 30 мільярдів доларів, і компанія має історію виплати дивідендів протягом 25 років поспіль.

Банки, наприклад JPMorgan Chase, також належать до циклічних акцій. Коли ФРС знижує ставки, кредитування зростає, і прибутки очікуються зростуть на 11%. P/E — всього 1.8 разів від Book Value. ROE — 16%, CET1 Ratio — 14.5%.

ArcelorMittal — світовий виробник сталі, який виграє від повернення виробництва та будівництва. Ціна сталі прогнозується зросте на 15-20%. P/E — всього 5 разів, що дуже низько в порівнянні з середніми показниками. Free Cash Flow Yield — 15%. Компанія інвестує у технології чистої сталі для зменшення викидів CO2 на 30% до 2030 року.

LVMH — імперія розкоші з 75 брендами, включаючи Louis Vuitton. Валова маржа — 65%, що вище за середньоіндустріальний рівень. Постійне зростання протягом 10 років. Засновники володіють більш ніж 40%, що свідчить про їхню впевненість.

Lennar Corporation — провідна компанія з будівництва житла. Виграє від зниження відсоткових ставок. Очікується, що ставки на іпотечні кредити опустяться нижче 5.5%. P/E — всього 10 разів. Запаси землі — 300,000 ділянок. Маржа прибутку — 21%. Будують швидше за конкурентів на 15%.

Крім того, є галузь напівпровідників, наприклад ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm, які очікують зростання ринку на 15% у 2025 році. Виробники автомобілів, такі як Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD, також мають сильні перспективи зростання. Очікується, що світовий обсяг продажу автомобілів зросте на 8%.

Говорячи про переваги циклічних акцій, слід зазначити, що високий рівень волатильності дає можливість отримати значний прибуток, оскільки ціна часто коливається. Досвідчені інвестори можуть отримати багато прибутку в короткостроковій перспективі, використовуючи економічний цикл для прийняття інвестиційних рішень і створення диверсифікованого портфеля.

Але є і недоліки: висока волатильність означає, що інвестори схильні до короткострокових збитків. Потрібно глибоко розуміти економічний цикл і добре аналізувати ситуацію. Також існує ризик зовнішніх факторів, таких як державна політика, світова економіка, і це не підходить для тих, хто прагне зберегти багатство на довгий термін.

На відміну від циклічних акцій, акції захисного сектору або Non-cyclical Stock виробляють товари, необхідні для споживачів, наприклад Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy. Вони стабільно працюють незалежно від стану економіки.

Підсумовуючи, якщо інвестор розуміє типи акцій, у які він вкладає, кожна група має свої стратегії торгівлі. Розуміння основ бізнесу циклічних акцій і їхнього зв’язку з економічними сезонами або ситуаціями допомагає краще передбачати коливання цін і правильно вибирати моменти для інвестування в циклічні акції.