Я щойно зрозумів, що багато хто все ще плутає між опціонами, chứng quyềnами та ф’ючерсами. Сьогодні я поясню це чітко.

Є три речі, які потрібно зрозуміти: з опціонами ви маєте лише право, але не зобов’язані його реалізовувати. Навпаки, з ф’ючерсами потрібно купувати/продавати обов’язково при настанні терміну. Чинний варіант — це лише брокерські компанії, які можуть продавати chứng quyền.

Чому опціони хороші? Тому що ви можете заробляти навіть при падінні ціни. Купили біткоїн за 28 тисяч доларів, але ціна впала до 20 тисяч? Не проблема, ви втратите лише плату за страховку, а не весь капітал. Ось так опціони захищають вас.

Я зазвичай використовую дві стратегії:

Перша — Protective Put — тобто купівля пут-опціону для захисту портфеля. Наприклад, маючи 2 мільярди в акціях банків, боїтеся підвищення відсоткових ставок НБУ, тоді витрачаєте 40 мільйонів на купівлю пут-опціону VN30. Якщо ринок падає на 15%, портфель втрачає 300 мільйонів, але пут-опціон приносить прибуток у 400-500 мільйонів завдяки левериджу. Якщо ринок зростає, ви втрачаєте 40 мільйонів за страховку, але портфель зростає значно. Це дуже вигідно.

Друга — Covered Call — «оренда» вже наявних акцій. Ти маєш 10 тисяч акцій HPG, продаєш кол-опціон з ціною на 10% вище за ринок. Якщо HPG не зростає більше ніж на 10%, ти отримуєш весь преміальний дохід як додатковий дивіденд. Це оптимальний спосіб «китів» максимізувати прибуток при бічному ринку.

Плюс опціонів у тому, що існує сотні різних стратегій. Але й недоліки очевидні — вони складніші, коштують дорожче, а продавець опціону ризикує необмеженими втратами.

В Україні наразі офіційно доступні лише ф’ючерси VN30. Якщо хочеш грати з опціонами, потрібно через міжнародну платформу. Важливо обрати платформу, яка контролюється міжнародними фінансовими організаціями, має хороші інструменти управління ризиками та низькі комісії.

Рекомендую: якщо ти новачок, не поспішай. Вивчи все ретельно, починай з малого, зосередься на одному активі, який добре розумієш. Мати чітку стратегію — ось що важливо перед входом у гру. Опціони — потужний інструмент, але потрібно поважати їх.