Я помітив, що багато нових інвесторів погано розуміють різницю між звичайними та преференційними акціями, і це може їм коштувати грошей. Тому я вирішив поглибити цю тему, бо вона дійсно важлива, якщо хочеш інвестувати з розумом.

Дивись, коли ми говоримо про звичайні та преференційні акції, ми маємо на увазі два абсолютно різні способи бути власником компанії. Звичайні акції — це найвідоміші, ті, що всі уявляють, коли думають про біржу. Вони дають право голосу на зборах акціонерів, тобто ти маєш голос у важливих рішеннях, наприклад, у виборі керівництва. Вигода в тому, що твої дивіденди змінюються залежно від успіху компанії, а у разі банкрутства ти один із останніх у черзі, щоб повернути свої гроші.

Преференційні акції працюють інакше. Тут ти жертвуєш правом голосу, але натомість отримуєш більш стабільні та передбачувані дивіденди, майже як фіксований дохід. У разі ліквідації ти маєш пріоритет над звичайними акціонерами, хоча кредитори та облігаційні власники йдуть першими. Це цікаве балансування між характеристиками боргу та капіталу.

Існують різновиди в кожному типі. У преференційних акціях є накопичувальні (де невиплачені дивіденди накопичуються), конвертовані (які можна обміняти на звичайні акції за певних умов), і викупні (які компанія може викупити). У звичайних акціях також є кілька класів із різними правами голосу, що дозволяє певним групам зберігати непропорційний контроль.

Тепер, тут стає цікаво для розуміння реального ринку. Подивись на цифри індексу S&P U.S. Preferred Stock Index проти S&P 500 за останні п’ять років. Індекс преференційних акцій впав на 18.05%, тоді як S&P 500 зріс на 57.60%. Це не випадковість. Преференційні акції чутливі до змін у ставках відсотка, бо їх фіксовані дивіденди втрачають привабливість, коли ставки зростають. Це майже як порівнювати облігації з акціями зростання.

Для агресивних інвесторів, що шукають довгострокове зростання, звичайні акції — це шлях. Ви приймаєте волатильність у обмін на потенціал реальної переоцінки. Але якщо ви на етапі збереження капіталу або близько до виходу на пенсію, преференційні акції пропонують більш передбачуваний потік доходів і менше стресу через коливання ринку.

Розумна стратегія тут — диверсифікувати. Поєднуйте обидва типи відповідно до вашого профілю ризику та горизонту. Якщо маєте час, можете дозволити собі більше звичайних акцій. Якщо потрібен стабільний дохід, преференційні мають сенс. Індекс S&P U.S. Preferred Stock Index становить приблизно 71% ринку преференційних акцій, торгованих у США, тому це важливий сегмент, який не слід ігнорувати.

Якщо хочете почати інвестувати у звичайні та преференційні акції, процес простий. Знайдіть регульованого та надійного брокера, відкрийте рахунок, ретельно проаналізуйте компанію, яка вас цікавить, і виконайте свій наказ. Можна обирати ринкові або лімітні ордери відповідно до вашої стратегії. Деякі брокери також пропонують CFD на ці акції, якщо не хочете тримати цінні папери у портфелі.

Головне — зрозуміти, що звичайні та преференційні акції виконують різні функції у вашому портфелі. Не те, що одна краще за іншу, а що кожна підходить під різний профіль інвестора. Ці цифри ринку це чітко демонструють.