Останнім часом я слідкую за прогнозами курсу долара до юаня, і помітив, що ринок дійсно починає все більше очікувати на зростання юаня. З кінця минулого року до теперішнього часу, поведінка юаня щодо долара явно змінилася, і за цим стоїть чимало факторів, на які варто звернути увагу.

Поглянемо назад, у 2025 році юань пройшов через поворотний момент від девальвації до зростання. Перший півріччя був досить ризикованим, офшорний юань один раз прорвав позначку 7.40, встановивши новий максимум з 2015 року. Але з другої половини ситуація почала покращуватися, і наприкінці листопада юань досягав рівня нижче 7.08, навіть торкнувшись 7.0765, що є найсильнішим показником за останній рік. Зараз здається, що цей переломний момент справді настав.

Чому так сталося? Головним чином через кілька факторів, що наклалися один на одного: пом’якшення торговельних відносин між Китаєм і США, початок ослаблення індексу долара, перерозподіл іноземних інвестицій у активи у юанях. Особливо важливим є запуск циклу зниження ставок Федеральною резервною системою, що створює значний тиск на індекс долара. Я помітив, що за перші п’ять місяців цього року індекс долара знизився на 9%, і це досить рідкісне явище в історії.

Великі інвестиційні банки також стали більш оптимістичними щодо юаня. Deutsche Bank прогнозує, що до кінця цього року курс долара до юаня підніметься до 7.0, а до кінця наступного — до 6.7. Morgan Stanley вважає, що до кінця 2026 року індекс долара може повернутися до рівня 89, що дає шанс для курсу юаня досягти приблизно 7.05. Goldman Sachs більш агресивний — вони вважають, що юань зараз недооцінений, і в найближчі 12 місяців курс долара до юаня може піднятися до 7.0.

Однак для прогнозування курсу долара до юаня потрібно враховувати кілька ключових факторів. Перш за все, це напрямок індексу долара — він безпосередньо визначає силу долара. Другий — прогрес у торговельних переговорах між Китаєм і США, цей фактор досить змінний, і якщо конфлікти з тарифами загостряться, юань зазнає тиску. Також важливі політика Федеральної резервної системи, монетарна політика китайського центрального банку — все це впливає на коротко- і середньострокові коливання курсу.

З інвестиційної точки зору, валютні пари, пов’язані з юанем, дійсно мають потенціал, головне — правильно визначити момент. У короткостроковій перспективі очікується, що юань залишатиметься відносно сильним, але великого швидкого зростання курсу не очікується. На мою думку, найважливіше — стежити за економічними даними Китаю, сигналами центрального банку та реальним прогресом у зниженні ставок Федеральної резервної системи.

Якщо хочете взяти участь у цій можливості, можна торгувати через валютний рахунок у банку або розглянути платформи валютних брокерів. Багато платформ зараз підтримують двонапрямну торгівлю та кредитне плече, що дає можливість отримати прибуток навіть при падінні курсу. Але кредитне плече — це меч із двома лезами, тому потрібно обережно налаштовувати його відповідно до рівня власного ризик-менеджменту.

Загалом, прогноз курсу долара до юаня — це не лише про короткострокові коливання, а про правильне розуміння макроекономічної ситуації. Поки долар продовжує слабшати, економіка Китаю стабільно зростає, а іноземні інвестиції надходять — довгостроковий тренд на зростання юаня залишатиметься актуальним. Цей цикл може тривати довго, але всередині нього будуть і коливання. Головне — мати терпіння і не піддаватися паніці через короткострокові коливання.