Що таке теорія Доу? Чому трейдерам потрібно знати про це

Вчора я зустрів людину, яка запитала про теорію Доу, чи дійсно вона важлива для реальної торгівлі, що змусило мене подумати, чи не цікавляться цим інші

Насправді, теорія Доу — це один із найважливіших фундаментів технічного аналізу, який обговорюється вже майже 100 років. Її розробили Чарльз Ейч. Доу (Charles H. Dow) у співпраці з Вільямом Пітером Гамільтоном (William Peter Hamilton), і до сьогодні вона залишається основою для аналізу ринку

Основи теорії Доу полягають у порівнянні руху цін на акції з морськими хвилями. Висхідний тренд — це підйом води, а низхідний — її спуск. Тривалість зростання довша за спад або навпаки, залежно від основного тренду ринку

Ця теорія має три рівні трендів: первинний тренд (Primary Trend), який триває понад 200 днів або роки; проміжний тренд (Intermediate Trend) — від 3 тижнів до 3 місяців; і мікротренд (Minor Trend) — короткостроковий, не більше 3 тижнів. Кожен рівень має схожі характеристики: висхідний (Uptrend), низхідний (Downtrend) або боковий (Sideway)

Якщо тренд висхідний, графік показує Higher High (новий максимум) і Higher Low (новий вищий мінімум). При низхідному тренді — Lower High і Lower Low. Боковий тренд — це коливання між цими рівнями

Проте, теорія Доу не обмежується лише трендами. Є 6 ключових принципів, які потрібно розуміти. По-перше, ринок вже врахував всю інформацію — новини про компанії, прогнози прибутків — все відображено у ціні. По-друге, існує три рівні трендів, як згадувалося. По-третє, кожен тренд має три фази: фаза накопичення (Accumulation), коли великі інвестори тихо купують; фаза активної участі (Public Participation), коли обсяг зростає і багато говорять про ринок; і фаза розподілу (Distribution), коли великі гравці починають продавати для отримання прибутку

Четверте, все має бути узгоджено: наприклад, якщо один індекс у висхідному тренді, інший теж має бути. П’яте — обсяг торгів (Volume) має підтверджувати тренд: при зростанні обсяг має збільшуватися, при падінні — теж, щоб підтвердити силу тренду. Шосте — тренд триватиме доти, поки не з’явиться сигнал його зміни

Розглядання моделей Double Bottom і Double Top також важливі. Double Bottom (подвійне дно) — це двічі сформоване мінімум у формі W або U, що сигналізує про початок висхідного тренду. Double Top (подвійна вершина) — двічі сформований максимум у формі M, що вказує на можливий початок низхідного тренду

Переваги цієї теорії — стабільна основа, простота розуміння, хороша здатність визначати тренд, увага до обсягу торгів і відсутність складних економічних показників. Недоліки — затримка підтвердження тренду, оскільки сигнал з’являється вже після значних рухів цін, і теорія не враховує фундаментальні дані компаній

Застосовуючи теорію Доу, трейдери можуть визначити, в якому напрямку рухається ринок — вгору чи вниз — і бути готовими до наступних рухів. Якщо тренд висхідний — можна ставити на купівлю, якщо низхідний — на продаж. Добре розуміння цих принципів допомагає планувати торгівлю більш обережно і зменшувати ризики