Коли я бачу новини про війну на Близькому Сході та різні події, що відбуваються у світі, я помічаю, що ціни активів швидко змінюються, незалежно від того, чи це акції, енергетика, золото чи навіть цифрові активи. Усе це рухається за одними й тими ж принципами — що таке попит і пропозиція, які є базовими механізмами, що контролюють рух ринку.

Давайте зрозуміємо, що таке попит і пропозиція. Простими словами, це бажання купити та бажання продати. Коли люди хочуть купити більше, а товарів менше, ціна зростає. Навпаки, коли товарів багато, але ніхто не хоче купувати, ціна знижується.

Розглянемо детальніше кожну сторону. Попит (Demand) — це бажання купити товари або послуги за різними рівнями цін. Якщо провести лінію, що показує залежність між ціною та кількістю, яку покупці бажають придбати, отримаємо криву попиту. Вона базується на основному правилі: коли ціна зростає, попит зменшується, і навпаки.

Чому так відбувається? Є дві причини. Перша — ефект доходу: коли ціна знижується, наші гроші стають більш цінними, і ми можемо купити більше. Друга — ефект заміщення: коли ціна цього товару знижується, він стає більш вигідним у порівнянні з іншими подібними товарами, тому ми обираємо його.

Але попит залежить не лише від ціни. Є й інші фактори: рівень доходів споживачів, ціни на інші пов’язані товари, смак, кількість покупців і очікування щодо майбутніх цін. Також сезонність, урядова політика, технології та довіра споживачів впливають на попит. Наприклад, під час війни на Близькому Сході та закриття Перекопського каналу попит на нафту різко зріс через порушення транспортних шляхів.

Тепер розглянемо пропозицію (Supply), що означає бажання продавати товари або послуги за різними рівнями цін. Крива пропозиції показує кількість, яку продавці готові виставити на ринок за певною ціною. Закон пропозиції говорить, що при зростанні ціни продавці бажають продавати більше, а при зниженні — менше, оскільки виробництво стає менш вигідним.

Пропозиція також залежить від багатьох факторів: витрат на виробництво, цін на альтернативні товари, кількості конкурентів, технологій і очікувань щодо майбутніх цін. На неї впливають погодні умови, природні катастрофи, податкові політики, валютні курси та доступ до фінансування.

Саме тут важливо — реальна ціна на ринку визначається не лише попитом або пропозицією окремо, а точкою рівноваги (Equilibrium), де криві попиту і пропозиції перетинаються. У цій точці кількість, яку хочуть купити покупці, дорівнює кількості, яку готові продати продавці.

Якщо ціна підвищується вище точки рівноваги, продавці захочуть продавати більше, а покупці — менше, що призведе до накопичення товару і зниження ціни до початкового рівня. Навпаки, якщо ціна знижується нижче рівноваги, покупці захочуть купити більше, а продавці — менше, що спричинить дефіцит і підвищення ціни до рівноваги.

Саме тут полягає суть — що таке попит і пропозиція. Це інструменти, які допомагають прогнозувати ціну та обсяг торгів. Якщо ми розуміємо, що рухає попит і пропозицію, ми можемо передбачати цінові коливання на ринку.

На фінансових ринках, акції та інші активи — це теж товари. Макроекономічні чинники, такі як економічне зростання, інфляція та відсоткові ставки, впливають на попит. Наприклад, при низьких ставках інвестори шукають прибуток на фондовому ринку. Ліквідність системи, довіра інвесторів і очікування щодо прибутковості також впливають на попит.

Що стосується пропозиції, то політика компаній, наприклад, викуп акцій або збільшення капіталу, впливає на кількість акцій на ринку. Нові IPO збільшують пропозицію, а регуляторні вимоги бірж — на можливість випуску цінних паперів.

Коли економіка зростає, багато компаній прагнуть виходу на біржу, і попит і пропозиція працюють разом. Розуміння цих взаємозв’язків допомагає інвесторам аналізувати ринок комплексно.

Розглянемо застосування у фундаментальному аналізі. Коли ціна акцій падає, це означає, що продавців більше, ніж покупців. Коли ціна зростає — попит перевищує пропозицію. Зміни у прогнозах прибутків або вартості компанії впливають на попит і пропозицію. Якщо прогнози покращуються, покупці охоче купують за вищими цінами або у більшій кількості. Продавці ж утримуються від продажу, і ціна зростає. Навпаки, якщо прогнози погіршуються, покупці утримуються від купівлі, а продавці знижують ціну, і ціна падає.

У технічному аналізі попит і пропозиція використовуються у різних формах, наприклад, у свічкових моделях. Якщо свічка зелена (ціна закриття вище за відкриття), це свідчить про сильний попит. Якщо червона (ціна закриття нижча за відкриття), — про сильну пропозицію. Доджі (ціна відкриття і закриття близькі) показує рівновагу сил.

Оцінка тренду ціни також корисна. Якщо ціна постійно нові вершини — попит ще сильний. Якщо нові низини — пропозиція переважає. Якщо ціна рухається в межах — сили збалансовані.

Підтримка та опір відображають попит і пропозицію. Підтримка — це рівень, де очікується зростання попиту, опір — рівень, де очікується зменшення пропозиції.

Існує популярна техніка — Zone попиту і пропозиції (Demand Supply Zone), яка шукає моменти, коли ціна втрачає баланс. Ціни швидко зростають або падають, потім зупиняються у коридорі перед зміною напрямку.

Торгівля на точках розвороту має два варіанти. Перший — DBR (Drop Base Rally) — швидке падіння, потім відскок і зростання. Трейдери можуть входити у позицію при прориві верхньої межі. Другий — RBD (Rally Base Drop) — швидке зростання, потім відскок і падіння, і входити при прориві нижньої межі.

Торгівля за трендом (продовження) трапляється частіше. Два типи — RBR (Rally Base Rally) — зростання, відскок і подальше зростання; DBD (Drop Base Drop) — падіння, відскок і подальше падіння.

Підсумовуючи, що таке попит і пропозиція — це основа ціноутворення на ринку. Це концепції, які використовують економісти, трейдери та інвестори для аналізу. Вивчення попиту і пропозиції не таке складне, якщо практикувати і вчитися на реальних цінових рухах. Чим більше спостерігаєш, тим ясніше стає картина.