Під час торгівлі акціями багато хто робить помилку, дивлячись лише на дохідність і ігноруючи комісії. Однак ці комісії виявляються набагато впливовішими на кінцевий прибуток, ніж здається. Якщо правильно систематизувати комісії за торгівлю акціями, це може суттєво вплинути на довгострокову інвестицію.

Спочатку потрібно знати, які саме комісії входять у вартість купівлі-продажу акцій. При внутрішній торгівлі акціями в Україні комплексно накладаються комісії брокера, біржі та депозитарної установи. При міжнародній торгівлі, особливо з американськими акціями, додаються обмінні комісії, комісії Комісії з цінних паперів і бірж США, FINRA та інші. Внутрішні комісії зазвичай становлять близько 0,1–0,15%, тоді як для закордонних акцій цей показник може бути близько 0,25%, що значно вище.

Головна особливість — різні брокери мають різні системи комісій. Навіть при однаковій сумі угоди комісії можуть суттєво відрізнятися залежно від платформи. Наприклад, у Kiwoom Securities на платформі 영웅문4 комісія за внутрішню торгівлю може бути всього 0,015%, тоді як на інших платформах — понад 0,15%. Також деякі брокери застосовують фіксовану комісію для угод нижче певної суми, що може бути суттєвим для короткострокової торгівлі малими сумами.

Детальний розрахунок впливу комісій на довгострокову прибутковість показує несподівані результати. Припустимо, ви торгуєте 10 разів із початковим капіталом 1 мільйон гривень і кожного разу отримуєте 10% прибутку. Різниця між комісіями 0,1% і 0,2% може становити близько 2–3 тисяч гривень у кінці. Це здається незначним, але з ростом кількості угод і обсягу інвестицій ця різниця зростає експоненційно через ефект складних відсотків. А якщо додати фіксовану комісію, наприклад 1500 гривень за угоду, то при 100 угод сума фіксованих витрат становитиме 150 тисяч гривень.

Щоб правильно систематизувати комісії, потрібно застосовувати кілька стратегій. По-перше, обирати брокера відповідно до обсягу і способу торгівлі. Якщо ви часто торгуєте малими сумами, шукайте платформу без фіксованих комісій. Якщо ж ви торгуєте великими сумами разом, вигідніше платити менше за відсоткову комісію. По-друге, користуйтеся акціями та промо-акціями, що пропонують безкоштовну торгівлю для нових клієнтів — багато брокерів мають такі пропозиції на 3 місяці або рік. По-третє, уникайте непотрібного дроблення угод — краще зробити одну велику операцію, ніж кілька дрібних, щоб зменшити витрати.

При торгівлі закордонними акціями важливо враховувати обмінні комісії. Обмін валют через брокера часто буває менш вигідним, ніж у банку або на валютних платформах. Тому краще заздалегідь обміняти гроші за вигідним курсом або перевірити, чи пропонує брокер спеціальні умови або преференційні курси.

Ключ до систематизації комісій — чітко розуміти свою торгову модель і підбирати брокера та платформу відповідно. Навіть при однаковій операції різниця у комісіях може впливати на річну дохідність на 1–2%. Для довгострокових інвесторів це особливо важливо, оскільки дрібні відмінності з часом перетворюються у значний прибуток.