Щойно помітив, що багато людей неправильно розуміють current ratio як показник ліквідності компанії. Більшість думає, що чим вище, тим краще, але насправді це набагато складніше.

Почнемо з основ: current ratio — це співвідношення оборотних активів до поточних зобов’язань. Цей показник показує, чи має компанія достатньо короткострокових ресурсів для сплати зобов’язань протягом наступного року. Оборотні активи включають готівку, цінні папери, дебіторську заборгованість і запаси. Поточні зобов’язання — це рахунки кредиторів, короткострокові борги та невиплачені доходи.

Зазвичай хороший current ratio коливається від 1,5 до 2. Якщо він дорівнює 1, це можна вважати прийнятним, але з ризиком. Якщо він значно вище 2, це може свідчити про неефективне використання коштів. Візьмемо Amazon 2019 року як приклад: оборотні активи — 96,3 мільярда доларів, поточні зобов’язання — 87,8 мільярда доларів, що дає 1,1, тобто вони здатні покрити короткострокові борги.

Але тут цікаво: current ratio — це лише один показник. Він має багато обмежень. Якщо більша частина оборотних активів зосереджена у запасах або дебіторській заборгованості, що важко швидко конвертувати у готівку, це не є справжньою ліквідністю. Іноді компанії з високим current ratio все одно стикаються з проблемами грошового потоку, бо борги можуть настати раніше, ніж активи перетворяться у готівку.

Ще один момент — немає єдиного стандарту для всіх галузей. Хороший коефіцієнт у роздрібній торгівлі може бути неприйнятним у транспорті. Порівнювати потрібно з іншими компаніями тієї ж галузі.

Найголовніше — current ratio — це інструмент допомоги, а не остаточна відповідь. Потрібно дивитися на якість активів, грошові потоки, прибутки та інші фактори. Розумна компанія шукає баланс між збереженням ліквідності та інвестиціями у зростання. Не варто тримати багато готівки, бо можна втратити можливості для отримання прибутку.

Якщо ви трейдер CFD, використовуйте current ratio як частину аналізу разом з іншими показниками, щоб оцінити, наскільки компанія має достатню ліквідність, і приймайте рішення на основі цього. Не слід довіряти йому виключно.