Згідно з моїм моніторингом ринку валют у цей період, тенденція японської ієни є досить цікавою, особливо щодо її руху у порівнянні з тайським батом, що є важливим для інвесторів у регіоні, які постійно за цим слідкують.

Чому це важливо? Тому що ієна не є простою природною валютою. Вона входить до п’яти найактивніше торгованих валют на валютному ринку і виконує роль безпечного активу для інвесторів у всьому світі. Японія сама є однією з найбільших економік світу, займаючи 4-5 місце за ВВП приблизно у 4,19 трильйона доларів США. Тому аналіз тенденцій курсу ієни є досить складним.

Основні фактори, які, на мою думку, впливають на тенденцію курсу ієни, включають кілька аспектів. Перший — монетарна політика Банку Японії. Вони застосовують заходи контролю довгострокових облігаційних доходностей (YCC), щоб знизити їхню прибутковість, що є способом впливу інфляції у фінансову систему. Це сприяє ослабленню ієни.

Другий — політика інших центральних банків, зокрема США. Коли ФРС підвищує ставки, різниця у доходностях між США та Японією зростає, що призводить до зміцнення долара і ослаблення ієни.

Третій — економічне зростання, виміряне ВВП. Якщо ВВП зростає, зазвичай це означає активну економічну діяльність, і валюта користується більшою попитністю. Навпаки, країни з економікою, що спадає, зазвичай мають ослаблення валюти.

Четвертий — платіжний баланс. Якщо надходження валюти перевищують витрати, це свідчить про сильний попит на цю валюту. Дефіцит балансу сприяє ослабленню валюти.

І нарешті, п’ятий — ризики на світовому ринку. Ієна залишається безпечним активом, до якого звертаються інвестори у періоди невизначеності.

Розглянемо ситуацію 2025 року. Курс ієна/бат становить приблизно 0,2176 батів за ієну, що трохи вище за багаторічний рівень підтримки у 0,2150. За останні десять років ієна знецінювалася більш ніж на 30%, що є дуже сильним падінням з 2020 року.

Після піку світової інфляції у 2022–2023 роках центральні банки почали послаблювати політику. Однак Японія залишалася обережною. Хоча інфляція в Японії становить 2,5–3,5%, що перевищує ціль у 2%, вони зберігають жорстку політику. Процентна ставка залишається на рівні -0,1%, а YCC продовжує діяти.

Проте ознаки відновлення японської економіки з’явилися, коли Банк Японії зменшив обсяг щомісячних покупок облігацій з 9 трлн ієн до 7,5 трлн ієн у другому кварталі 2025 року. Це сприяло незначному зміцненню ієни, яка піднялася з 0,2130 до 0,2176.

Тайський бат залишається стабільним завдяки відновленню туризму, сильній регіональній торгівлі та притоку іноземних капіталів, що чинить тиск на курс ієна/бат.

Якщо Банк Японії обережно вийде з YCC і інфляція залишатиметься високою, курс ієни може відновитися до рівня 0,2250–0,2300 наприкінці 2025 року. Однак без рішучих дій ієна може повернутися до нових мінімумів.

Що стосується 2026 року, то курс JPY/THB має тенденцію до зниження з 2012 року. Після падіння нижче 0,2400 у 2023 році ця пара намагається відновитися, але не може зберегти висхідний імпульс. Більшість торгів відбувається у діапазоні 0,2150–0,2250.

Якщо рівень підтримки 0,2150 збережеться і економічні фактори залишаться стабільними, курс ієни може поступово зміцнюватися до 0,2300–0,2400 у 2026 році. Але якщо цей рівень не збережеться, можливе нове зниження нижче 0,2100.

Ключовими факторами для спостереження у 2026 році є світова інфляція та різниця у ставках. Якщо інфляція стабілізується, центральні банки можуть перейти до більш нейтральної політики. Зниження ставок ФРС і збереження жорсткої політики Японії сприятиме зміцненню ієни.

Ще один важливий аспект — політика Банку Японії. Якщо вони серйозно відмовляться від політики стимулювання, наприклад, скасують негативну ставку або змінять YCC, це може значно підсилити ієну. Водночас, час таких кроків є важливим фактором.

Також потрібно слідкувати за поверненням інвестиційного капіталу з Японії, що може підтримати ієну, особливо у періоди невизначеності на ринках нових країн та під час глобальних виборів.

Геополітичні конфлікти в Азії можуть збільшити попит на ієну як регіональний актив безпеки, що вплине на валютні курси.

Згідно з останніми технічними аналізами, 13 основних індикаторів показують 7 сигналів на продаж, 1 — на продаж, і 5 — нейтральних. Скользячі середні розподілені рівномірно: 6 — на купівлю і 6 — на продаж, що свідчить про відсутність чіткої тенденції у короткостроковому періоді, але технічні індикатори мають тенденцію до зниження, що відображає тиск на продаж.

Загалом, курс ієни — це важливий аспект для інвесторів, оскільки він тісно пов’язаний із багатьма активами, зокрема з доларом, доходностями облігацій і японським фондовим ринком. У 2026 році це може стати ключовим моментом у політиці Банку Японії, що визначить подальший напрямок курсу ієни. Це — унікальна можливість для трейдерів і інвесторів, які прагнуть уважно слідкувати за валютним ринком.