Щойно натрапив на щось, що давно назрівало у просторі DeFi, і це дійсно варто звернути увагу. Існує платформа перпетуальних деривативів під назвою Lighter, яка підходить до всього цього інакше, ніж ми бачили раніше.

Ось що привернуло мою увагу – у той час як більшість DEXів застрягли через повільне виконання та неймовірні комісії за газ, Lighter намагається вирішити проблему довіри зовсім інакше. Замість того щоб покладатися на централізовані оракули або непрозорі системи матчінгу, вони використовують SNARK-и, щоб довести, що кожне співвідношення замовлень є справедливим і не може бути маніпульоване. Це досить важливо, коли задуматися про це.

Вся архітектура побудована навколо прозорості. У вас є цей Перевірений Механізм Матчінгу, який обробля співвідношення замовлень із криптографічним доказом, що означає, що ви можете фактично перевірити, що система не грає ігри з вашими замовленнями. А коли йдеться про ліквідації, вони також не використовують чорний ящик оракула – все доводиться через їхню систему доказу ліквідації.

Що цікаво в підході Lighter – це те, як вони думають про систему маржі. Вони мають три рівні безпеки – Початкову Маржу, Маржу Обслуговування та Маржу Закриття – які працюють разом для управління ризиком. Коли ви досягаєте рівня Маржі Обслуговування, система запускає часткову ліквідацію з обмеженими ордерами. Якщо ситуація стає дуже поганою і ви опускаєтеся нижче за Маржу Закриття, все ліквідується, і активи перераховуються до страхового фонду. Якщо він вичерпаний, у них є механізм автоматичного зменшення левериджу як резерв.

Механізм фінансування досить стандартний – розраховується щогодини на основі різниці між Ціною Марку та Індексною Ціною – але спосіб інтеграції Lighter здається більш чистим. Вони також дозволяють створювати підрахункові рахунки та підключатися через API для автоматизованої торгівлі, що приваблює більш технічних трейдерів.

Однією з цікавих функцій є модель Public Pools. В основному, роздрібні інвестори можуть вкладати капітал у пул, керований трейдером, і отримувати частку прибутку відповідно до своєї долі. Це інший підхід до розподілу капіталу, який може добре працювати, якщо стимули правильно узгоджені.

Зараз вони працюють на тестовій мережі і пропонують безкоштовну торгівлю, щоб люди могли експериментувати і давати зворотній зв’язок перед запуском основної мережі. Також у них є програма нагород, де можна заробляти за торгівлю та повідомлення про баги.

Команда ще тримає більшість деталей у секреті – токеноміку, підтримку інвесторів, повний склад команди – але обіцяє розкрити більше по мірі прогресу. Дорожня карта розробки та терміни запуску основної мережі ще доопрацьовуються.

Що мене приваблює у Lighter – це те, що вони дійсно намагаються вирішити реальні проблеми у торгівлі деривативами – відсутність перевіреної справедливості, ризики маніпуляцій з оракулами та розрив між продуктивністю централізованих бірж і децентралізованих альтернатив. Чи вдасться їм це зробити – залежить від реалізації, але основа, на якій вони будують, здається міцною.

Якщо ви цікавитеся інфраструктурою DeFi і хочете знати, куди рухається перпетуальна торгівля, Lighter однозначно варто тримати в полі зору. Ви можете слідкувати за їхнім сайтом і Twitter для оновлень у міру просування до Mainnet.