Перші 5 напрямків, які найкраще розгортати

Перше місце: QCOM
Роль: AI на кінцевому пристрої / AI ПК / AI смартфони / XR / автомобільна розумність.
Друге місце: GOOG
Роль: грошовий потік платформи AI + грошовий потік пошуку + TPU / Cloud.
GOOG — це балансований актив платформи AI з найкращим співвідношенням ризику та доходу. Він не такий переповнений, як NVDA, і не є чисто циклічним апаратним сектором. Ідеально підходить як “ядерний базовий актив AI”.
Третє місце: CEG або GEV на вибір
Роль: фізична інфраструктура AI.
Рамки Leopold наголошують, що не слід купувати лише моделі або чіпи, потрібно купувати фізичний рівень: електроенергія, зберігання, мережі, оренда обчислювальної потужності — це незамінний верхній рівень.
CEG більше орієнтований на захист грошового потоку, GEV має більшу гнучкість, але й більший потенціал зростання.
Четверте місце: AVGO
Роль: AI ASIC + AI мережі + системна взаємозв’язок.
AVGO — це найважливіший “рівень захоплення цінності мережі/ASIC” у другій фазі AI. Але зараз він занадто переповнений, не варто купувати через сильну логіку.
П’яте місце: MU / SNDK на вибір
Роль: зберігання / DRAM / HBM / SoC АММ.
Зберігання — це найжорсткіша перешкода для поточних показників, але зростання вже значне. У динамічних сховищах чітко визначено: зберігання — це поточна явна перешкода для показників, а мережі — структурна перешкода наступної фази, але потрібно розрізняти поточне виконання EPS і довгострокову архітектурну стратегію.