Щойно натрапив на цю захоплюючу стару теорію про цикли ринку від Самуеля Беннера ще 1875 року. Чоловік фактично намагався розгадати код, коли заробляти гроші на фінансових ринках, і чесно кажучи, досить цікаво, як він розбив все на частини.

Отже, Беннер визначив три окремі періоди, коли слід заробляти гроші і коли бути обережним. Перший тип він назвав Панічні роки – вони з’являються приблизно кожні 18-20 років і це в основному час, коли все йде шкереберть. Фінансові кризи, крахи ринків, такий хаос. Він позначив роки, як 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 як панічні періоди, з прогнозами на 2035 і 2053 роки далі. Порада тут проста: не панікуйте і не продавайте в паніці, залишайтеся оборонними.

Далі йдуть Бум-роки – періоди, коли слід заробляти гроші, продаючи. Це золоті вікна, коли ціни зростають і ринки сильно відновлюються. Беннер перерахував кілька з них: 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2007, 2016, 2020, і він передбачив 2026, 2034, 2043, 2054. Якщо ви тримаєте активи, це, ймовірно, час зафіксувати прибутки.

Третя частина – Рецесійні роки – Тяжкі часи, як він їх називав. Ціни знижені, економіка бореться, і це час накопичувати. Купуйте акції, купуйте землю, купуйте товари за низькою ціною. Він визначив роки, як 1924, 1931, 1942, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, і передбачив 2032, 2040, 2050 попереду. Гра тут очевидна: купуйте дешево, тримайте через бум, а потім продавайте дорого.

Вся стратегія досить елегантна, якщо подумати. Купуйте під час рецесій, коли все дешево, тримайте через відновлення, а потім продавайте, коли настають бум-періоди і ціни зростають. Уникайте панічних виходів у часи паніки. Це як найкраща довгострокова стратегія таймінгу ринку.

Тепер, ось у чому справа – сам Беннер чітко казав, що це не якась незламна закономірність. Ринки формуються під впливом безлічі змінних: геополітики, технологічних зрушень, війн, політичних рішень, і так далі. Але як історичний патерн і спосіб думати про довгострокові цикли? Це досить переконливий погляд для розуміння, коли заробляти гроші і коли триматися. Обов’язково варто пам’ятати про це, плануючи свій інвестиційний час.