Постійно бачу, що багато нових трейдерів плутаються з розрахунками PnL, тому вирішив пояснити, що тут насправді має значення.

Перше, що потрібно зрозуміти: значення PnL у криптовалюті не дуже відрізняється від традиційних фінансів, але спосіб його обчислення може ставати складним залежно від вашої стратегії. Чи торгуєте ви спотом, чи керуєте перпетуальними контрактами, вам потрібно знати різницю між реалізованими та нереалізованими прибутками.

Дозвольте почати з основ. Маркет-до-ринку — це просто оцінка ваших активів за поточними цінами. Припустимо, у вас є ETH, і ціна зросла з $1,950 до $1,970 за ніч. Ця різниця у $20 — ваш PnL за цей період. Досить просто, так? Але тут починається цікаве.

Реалізований PnL враховується лише тоді, коли ви фактично закриваєте позицію. Якщо ви купили DOT за $70 і продали за $105, це прибуток у $35. Без сумнівів. Але нереалізований PnL? Це прибутки, що зберігаються у відкритих позиціях і ще не зафіксовані. Багато людей емоційно реагують на коливання нереалізованих чисел, тому розуміння цієї різниці важливе.

Тепер про обчислення PnL у різних сценаріях. Більшість трейдерів використовують один із трьох методів. FIFO (перший прийшов — перший пішов) передбачає, що ви продаєте найстаріші монети першими. Якщо Боб купив 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800 і продав за $1,200, FIFO вважає, що його базова ціна — $1,100, і він отримує прибуток у $100. Але якщо він використовує LIFO (останній прийшов — перший пішов), то ця сама угода покаже прибуток у $400. Ті самі монети, та сама ціна виходу — зовсім різні результати.

Метод зваженого середнього ділить різницю. Якщо Аліса купила 1 BTC за $1,500 і ще один за $2,000, її середня вартість — $1,750. Продаж за $2,400 принесе їй прибуток у $650. Цей метод зазвичай більш реалістичний для тих, хто поступово входить у позиції.

Щодо перпетуальних контрактів, ви одночасно відстежуєте і реалізований, і нереалізований PnL. Фінансування та торгові комісії зменшують ваші показники, тому не забувайте враховувати їх у реальних розрахунках.

Чесно кажучи, правильне розуміння значення PnL змінює підхід до торгівлі. Багато хто руйнується, бо не знає, чи є вони насправді прибутковими, чи просто ганяють нереалізовані прибутки. Ведіть облік вашої базової вартості, регулярно стежте за закритими позиціями і використовуйте таблиці або боти для автоматизації обліку. Дані скажуть вам, чи ваша стратегія дійсно працює.

Якщо серйозно налаштовані, витратьте час на власні розрахунки. Ви швидше помітите закономірності у тому, що працює, а що ні, ніж просто гадати.