Чи замислювалися ви, як хтось перетворив 400 доларів у 200 мільйонів? Ось Річард Деніс для вас – той, хто в основному довів, що торгівля – це не якась привілейована клубна здатність Волл-стріт, а навичка, яку може опанувати будь-хто.

Деніс прийшов ніким у Чикаго. Почав торгувати у 17 років (технічно як виконавець ордерів, але він знайшов лазівку). До середини тридцятих років його чистий капітал виріс до сотень мільйонів. У хлопця не було шикарних дипломів або сімейних грошей – лише чиста дисципліна, мислення на основі ймовірностей і одержимість слідуванням тренду.

Що справді мене вразило? Експеримент Turtle Trading. Тож Деніс робить ставку з іншим трейдером на ім'я Білл Екхардт. Екхардт каже, що талант до торгівлі – це щось, з чим ти народжуєшся. Деніс цілком не погоджується. Він каже: «Я можу навчити будь-кого торгувати». Щоб це довести, він буквально набирає 14 випадкових людей – не геніїв математики, просто звичайних людей – і навчає їх свою систему.

Результати? Абсолютно шалені. Між 1984 і 1988 роками ці Тварі давали в середньому понад 80% річних прибутків. Мова йде про 175 мільйонів доларів прибутку. Тож так, чистий капітал Річарда Деніса і успіхи його учнів фактично закріпили цю дискусію.

Ось що зробило систему Turtle ефективною: вони слідували двом стратегіям слідування тренду. Агресивна входить, коли ціна пробиває 20-денний максимум/мінімум. Обережна чекає на прорив 55-денного рівня. Обидві мали суворі правила щодо розміру позицій, стоп-лоссів і коли виходити. Ніяких емоцій, лише дані та дисципліна.

Але ось що Деніс зрозумів набагато раніше, ніж це стало модно – психологія важливіша, ніж здається. Він читав Psychology Today замість звітів про врожай. Він знав, що трейдери руйнують себе емоційно. Він відомий тим, що казав, що потрібно приймати збитки ментально. Одного разу він втратив 1000 доларів за дві години на початку кар'єри, і він вважає цей болючий урок найкращим, що з ним трапилося.

Що дивно, так це те, що його підхід був фактично поведінковими фінансами ще до того, як вони отримали Нобелівські премії. Він розумів, що ринки рухаються через жадібність і страх, а не логіку. Тому замість того, щоб намагатися передбачити майбутнє, він просто їхав за трендом, доки він не зламався. Просто, але надзвичайно ефективно.

Експеримент Turtle змінив усе. Раптом торгівля перестала бути якимось таємничим мистецтвом – її можна навчити. Деякі його учні, як Джеррі Паркер, пішли далі і створили свої успішні фірми. І хоча сам Деніс пережив важкі часи (втратив половину статку у 1987-88 роках), його чистий капітал відновився, і його спадщина залишилася.

Що я з цього беру? Деніс довів три речі: (1) слідування тренду працює на різних ринках, якщо ти дисциплінований, (2) розмір позиції і управління ризиками перемагає спроби вгадати ринок, (3) твоя психологія – це твоя найбільша перевага або найбільша вразливість. Цей хлопець із робітничого класу став легендою торгівлі без будь-якої формальної освіти. Це та історія походження, яка дійсно має значення в цій галузі.