Щодо двонаправленої торгівлі, останнім часом я отримую багато запитань і вирішив підсумувати свої думки. Особливо про так званий «65-метод двонаправленої торгівлі», який став популярним.

Основою цієї стратегії є одночасне утримання позицій на купівлю і продаж одного й того ж активу. Теоретично, незалежно від руху ціни, одна з позицій приносить прибуток, а інша — збитки, тому можна обходитися без стоп-лоссу. Механізм полягає в тому, що при зростанні ринку виграє покупка, при падінні — продаж. З першого погляду це звучить привабливо, але насправді все не так просто.

Ключовий аспект «65-методу двонаправленої торгівлі» — концепція «заблокованої позиції». Суть у тому, щоб тимчасово заморозити прибутки і збитки, очікуючи корекції ринку. Замість встановлення стоп-лоссу використовуються диверсифікація позицій і динамічне коригування для витримки короткострокових коливань. Теоретично це дозволяє уникнути частих втрат.

Однак на практиці виникає багато проблем. По-перше, ефективність капіталу погана. Для двонаправленої торгівлі потрібен у два рази більший маржин, тому при однаковому капіталі обсяг позицій зменшується вдвічі. Крім того, при довгостроковому утриманні виникають витрати на нічні відсотки і комісії, що значно зменшує прибутковість.

Найбільша небезпека — це ситуації, коли ринок рухається дуже різко в одному напрямку. Наприклад, у випадку «чорного лебедя» або різких цінових коливань, обидві позиції можуть одночасно зазнати збитків. Якщо на рахунку недостатньо маржі, можливе примусове ліквідування. Тому «65-метод» не позбавлений ризиків.

З моєї точки зору, ця стратегія підходить досвідченим трейдерам із достатнім капіталом. Для звичайних інвесторів її не рекомендував би.

Якщо все ж вирішите спробувати двонаправлену торгівлю, потрібно врахувати кілька нюансів. По-перше, не обов’язково повністю відмовлятися від стоп-лоссів — краще застосовувати динамічне їх налаштування, щоб уникнути великих втрат. По-друге, диверсифікуйте капітал між кількома активами або ринками, щоб зменшити ризики. На трендових ринках корисно закривати протилежні позиції раніше і залишати прибуткові — це підвищить ефективність.

Управління кредитним плечем також важливе. Уникайте надмірного левериджу і тримайте достатній запас капіталу. Навіть при застосуванні «65-методу» слід контролювати, щоб загальний обсяг позицій не перевищував 10% від капіталу і постійно слідкувати за ринковою ситуацією у реальному часі.

Підсумовуючи, двонаправлена торгівля — це стратегія з високим ризиком і високими витратами. Поєднання механізмів стоп-лоссу і трендового слідування, ймовірно, є більш збалансованим підходом для більшості інвесторів. Враховуючи співвідношення ризику і доходу, довгостроковий і більш консервативний підхід, що базується на основних принципах, є більш ефективним.