Щойно зрозумів, скільки трейдерів насправді не розуміють, що таке PnL, і чесно кажучи, це багато пояснює, чому люди мають труднощі з своїми криптовалютними позиціями. Тож дозвольте мені пояснити це так, якби хтось мені це пояснив.

PnL — це в основному різниця між тим, скільки ви заплатили за щось і скільки воно коштує зараз. Звучить просто, правда? Але диявол у деталях, особливо у крипті. Коли ви торгуєте Bitcoin або Ethereum або будь-якою альтою, вам потрібно знати, чи заробляєте ви насправді або втрачаєте гроші. Саме це і означає PnL — це ваша метрика продуктивності.

Існує концепція, яка називається mark-to-market або MTM, що просто означає «яка поточна ринкова ціна того, що ви тримаєте?» Припустимо, ви купили ETH за $1,950, а сьогодні він коштує $1,970. Ваш PnL — це $20 прибутку. Просто. Але якщо він впаде до $1,940, ви будете в мінусі на $10. Це основна ідея.

Тепер ось де стає цікаво. Є реалізований PnL і нереалізований PnL. Реалізований — це коли ви фактично продаєте — ви фіксуєте свої прибутки або збитки. Нереалізований — це прибуток або збиток по позиціях, які ви ще тримаєте. Це важливо, тому що нереалізований може коливатися дуже сильно. Я бачив, як люди нервувалися, дивлячись на нереалізовані збитки, і панічно продавали прямо перед відскоком. Розуміння різниці між цими двома допомагає тримати голову.

Якщо ви робили кілька покупок за різними цінами, вам потрібен метод для обчислення вашої фактичної базової вартості. Більшість людей використовують FIFO (first in, first out), тобто ви продаєте найстарішу покупку першою. Але деякі використовують LIFO або зважену середню вартість залежно від ситуації. Обраний вами метод фактично впливає на ваші податки, і багато роздрібних трейдерів про це забувають.

Для безстрокових контрактів все трохи інакше, бо ви маєте справу з кредитним плечем і без дати закінчення. Вам потрібно обчислити і реалізований, і нереалізований PnL, а потім додати їх разом для отримання загального PnL. І не забувайте про ставки фінансування, які з’їдають ваші прибутки.

Чесно кажучи, правильне відстеження PnL — це різниця між торгівлею так, ніби ви знаєте, що робите, і просто азартною грою. Чи використовуєте ви таблиці або боти для моніторингу, розуміння того, що таке PnL насправді означає, змінить ваш підхід до портфеля. Ви почнете приймати рішення на основі даних, а не емоцій. І це вже варте того, щоб витратити час на навчання.