Щойно я занурився у довгостроковий аналіз золота, і чесно кажучи, макрообстановка для ціни на золото 2030 року виглядає досить переконливо. Дозвольте розбити, що саме привернуло мою увагу.

Отже, ось у чому справа – золото встановлює нові рекордні максимуми майже у всіх основних валютах з початку 2024 року. Це було не просто явище долара США. Такий синхронізований прорив у кількох валютах насправді є досить сильним сигналом того, що ми перебуваємо у справжньому бичачому ринку, а не просто у шумі.

Розглядаючи 50-річний графік, золото завершило цю величезну формуцію чашки з ручкою між 2013 і 2023 роками. Коли консолідації тривають так довго, прориви зазвичай бувають потужними. Це технічна історія. Але що ж її фундаментально рухає?

Мінімальна грошова база M2 і індекс споживчих цін (CPI) стабільно зростають, і історично золото має тенденцію рухатися разом із очікуваннями інфляції. Кореляція досить тісна. Саме тому я вважаю, що ми маємо справу з помірним, але стійким висхідним трендом, а не з якимось вибуховим стрибком. Теза полягає в тому, що зараз це м’який бичачий ринок, а прискорення очікується пізніше цього десятиліття.

Інститути активно працюють із своїми цільовими рівнями на 2025 рік – у Bloomberg був широкий діапазон, Goldman Sachs прогнозував $2,700, UBS — подібно. Але більшість з них сходилися в районі $2,700-$2,800. Команда InvestingHaven була більш оптимістичною — $3,100, і їхні прогнози щодо золота вже роками були досить точними.

Ось що стає цікавим щодо ціни на золото 2030 року – якщо поглянути на провідні індикатори, то є конструктивний EUR, довгострокова бичача установка у казначейських облігаціях, а позиціонування на COMEX свідчить про перенасиченість комерційних учасників, що фактично обмежує зниження. Усе це вказує на вищі ціни, просто не обов’язково у вигляді вертикального стрибка.

Їхній піковий прогноз на 2030 рік — близько $5,000. Це той рівень, який вимагатиме тривалого збереження інфляційних очікувань і подальшого монетарного стимулювання. Чи гарантовано? Ні. Але графічні моделі та макрообстановка роблять його цілком реалістичним для спостереження.

Що стосується срібла, то історія ще більш дивовижна — цей 50-річний коефіцієнт золото-срібло натякає, що срібло може стати агресивним пізніше у цьому циклі. Тому, якщо розглядати багаторічний період, диверсифікація між цими двома металами має сенс.

Підсумок: золото ще не завершилося. Макрообстановка для зростання цін у найближчі роки виглядає стабільною, враховуючи очікування інфляції та дії центральних банків. Чи досягнемо цільових $5,000 до 2030 року — залежить від розвитку макроекономічної картини, але напрямок явно вгору. Варто тримати це в полі зору, якщо думаєте про довгострокову перспективу.